东莞证券业绩滑坡冲上市:评级遭降 新三板业务频犯错

　　近日，东莞证券股份有限公司(简称“东莞证券”)在证监会网站上披露了首次公开发行股票招股说明书(申报稿)，继中原证券、中国银河上市后，东莞证券也终于开始IPO冲刺。

　　不过上市前夕东莞证券却出现业绩暴跌，去年上半年公司营业收入下降47.99%，营收大户证券经纪业务更是大幅缩水。另外，东莞证券有约七成经纪业务收入来自东莞地区，地域性成为其难以逾越的障碍。

　　除了业绩暴跌、收入来源过于集中之外，东莞证券还因为新三板业务违规5次被点名，成为去年被罚次数最多的券商。同年12月又因保荐业务被证监会出具警示函，因此在证监会7月15日公布的2016年证券公司分类结果中，东莞证券从AA级被下调至A级。

　　另外，东莞首富杨志茂的名字也出现在了东莞证券招股书中，去年1月杨志茂被曝失联，就有报道称与其8.38亿元低价取得东莞证券44.6%股份的交易事项相关。

　　就上述问题，中国经济网试图联系东莞证券董秘办相关人员，但截至发稿时没有得到回复。

　　上市前夕业绩暴跌

　　招股书显示，东莞证券在2013-2015年实现营业收入分别约为10.67亿元、18.12亿元和37.66亿元，对应实现归属于母公司股东的净利润分别约2.58亿元、6.23亿元和14.53亿元。不过，由于券商行业在2016年集体遭遇寒冬，因而东莞证券业绩持续增长的局面也被打破，公司的营收、净利出现双下滑的迹象。

　　2016年1-6月，东莞证券实现的营业收入约为10.94亿元，同比下降47.99%，当期对应的归属净利润仅约3.41亿元。

　　从具体的业务表现来看，东莞证券投资银行业务、资产管理业务以及信用业务在去年上半年出现不同程度的上涨。其中，投资银行业务净收入涨幅最大，该项目实现营业收入约1.41亿元，同比增长96.51%；资产管理业务和信用业务净收入分别约为5389.72万元和2.76亿元，分别同比增长92.31%和39.83%，而这三大主营业务在2016年上半年的营业收入总占比为43.08%。

　　不过，去年上半年东莞证券的经纪业务手续费净收入出现了大幅下滑的情况，而该业务一直是东莞证券最为重要的营收来源。数据显示，东莞证券2016年上半年实现的经纪业务净收入约为5.44亿元，同比下滑62.87%。对于大幅下滑的原因，东莞证券表示受证券市场行情低迷的影响，公司经纪业务客户交易意愿不足，客户持有的证券市值大幅缩水。

　　除了经纪业务大幅下滑以外，东莞证券的自营业务收入也同比下降超六成。

　　此外，2016年1-6月，东莞证券实现的利息净收入约2.08亿元，对于利息净收入有所减少，东莞证券表示主要由于二级市场行情较为低迷，客户交易金额大幅萎缩，客户资金存款利息收入相应减少，公司融资融券业务规模下降，导致融资融券利息收入降幅较大。另外，“受股票市场行情持续低位波动、债券市场行情有所回落的影响”，东莞证券的公允价值变动收益也由盈利转为亏损，在2016年1-6月的公允价值变动收益为-3217.18万元，该项目在2015年实现的收入为2593.18万元。

　　保荐业务核查不充分 被证监会处罚

　　除了业绩下滑明显外，去年12月19日东莞证券还收到证监会的警示函。证监会指出，东莞证券在保荐项目中，对相关事项的核查不充分，在独立财务顾问业务中，对相关事项核查不充分，决定对其采取出具警示函的行政监管措施。

　　证监会是在去年7月起对13家证券公司投行类业务开展的专项检查中，发现东莞证券等五家券商在内部控制的有效性或执业行为的合规性两个方面存在瑕疵，具体表现在：内部控制机制未有效执行；是内核工作流程不完善、缺乏独立性；尽职调查未履行关键核查程序；持续督导尽责程度不够；工作底稿未按规定编制、留存。

　　东莞证券因在前述业务中核查不充分，违反了相关业务规定，被中国证监会采取出具警示函的行政监管措施，公司表示已经进行整改，未造成严重后果，不属于重大违法违规行为。

　　新三板业务频犯错 去年被点名5次

　　除了保荐业务被证监会批评外，东莞证券更因新三板业务违规先后5次被全国股转系统点名，成为2016年被处罚次数最多的券商。

　　2016年4月29日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司向公司出具了“股转系统发[2016]127 号”《关于对东莞证券股份有限公司采取约见谈话自律监管措施的决定》，因公司未尽到持续督导责任，决定对公司采取约见谈话的自律监管措施。