广发证券地板价揽项案内情：曾报出“1万元”参与投标

去年4月22日，广发证券因开出于低于成本价格参与公司债券项目投标的情形，而被广东证监局采取了责令改正的监管措施。

但广发证券开出的价格究竟“低到了什么程度”，监管层未在处罚决定内容中公开。

21世纪经济报道记者获悉，当年的“地板价”案，伴随着监管部门的一份内部通报而曝光。

在上述内部通报的违规案件中，广发证券的低价承销费一事榜上有名，据该通报描述，广发证券曾在某大型央企的债券承销招标过程中，报出了“1万元”的最低承销费。

“之前有一些是10万元的案例，1万元实在是太低了，纯粹是为了恶意抢项目，但是国企在招投标时往往会考虑价格因素，所以低价策略也是有效的，但是对行业来说，却影响了行业的公平。”北京一家券商债承人士表示。

虽然广发证券的低价揽项一事处罚已落地长达一年，但债券承销领域的价格战却始终未见平息。

日前，海南省发展控股有限公司招标中期票据主承销业务时，根据对12家参选机构的评审结果，决定由中信证券(23.820, 0.41, 1.75%)和兴业银行(16.370, 0.21, 1.30%)担任主承销商，而其确定的0.03‰费率，一时间让固收市场瞠目。

在业内人士看来，万分之0.3%的承销费率仍然是投行之间价格战不休的结果。

21世纪经济报道记者此前报道，中信证券与中信建投(35.220, 0.48,1.38%)等头部券商在大型企业的承销费率上的价格战持续依旧，而此前已出现过“1‰”、“10万元”等地板价承销费现象。

而这一事件的火速发酵，也吸引了银行间市场交易商协会的关注。

4月28日，交易商协会表示已关注到这一事件，并根据有关规定启动了自律调查。交易商协会表示，若相关方在业务开展过程中存在违反自律规则的情况，将依据有关规定予以自律处分。

“如果只是大型机构为了烧钱做业务，回不了本，那么就有倾销的特征，这种行为是对市场公平的破坏，监管对此应当采取一些措施。”上海一位投行人士表示。