深度调查丨市场钱不少，中小企业融资为何还这么难？

“看得见，够不着。”有企业这样形容当下的中小微企业融资贷款纾困措施。

毫无疑问，当下的金融支持实体经济发展已被放到“聚光灯”之下。最近两个月，国务院常务会议八次定向为中小微企业和个体工商户“输血”。

央行数据显示，一季度，央行释放长期流动性2万亿，新增人民币贷款7.1万亿。法定存款准备金率经过最新一次下调后，全国4000多家中小金融机构的法定存款准备金率将降到6%，这是中国历史上的最低水平。在4月15日召开的金融委第二十六次会议上，也明确提出要加大逆周期调节，把支持实体经济尤其是中小微企业发展的各项政策措施落到实处。

然而，从中小企业融资利率下降的实践效果看，在市场利率体系普遍下移的场景下，中小企业融资利率却没有明显的下降。银行流动性充足，社融数据也显示企业贷款大增，但为何大部分企业感受不到融资环境改善？问题的症结在哪里？

利息变化不大 条件依旧严苛

“我们目前的贷款利息跟去年12月相比，没有明显降低，优惠服务只有一个，就是疫情期间新增的贷款或展期的贷款可以享受政府贴息，但我们公司没有这两项。”刘明（化名）是深圳一家规上企业的财务负责人，对于当下银行资金面宽裕给企业贷款带来的利好，他唯一的感觉就是，银行的可授信额度增加了，但是是否放贷、条件是否放松，却是另一回事。

而在李弘（化名）看来，银行风控条件没变，额度也没有增加，企业实际受益不多。“我们去年展期的两笔贷款，年利是4.8%，今年3月有一家银行说要给我们授信，利率5.5%，后来左谈右谈，可以降低到4.8%，但有些附加条件，比如转业务到他们银行，增加保证金等等。”李弘认为，尽管国家一再要求银行支持实体经济发展，但目前中小企业的贷款环境依旧比较严苛。

不过，在疫情期间，对于银行熟悉的企业，放贷条件可以松动。刘明告诉记者，如果是企业长期合作的银行，疫情期间适当增加信用额度是有可能的，“因为长期合作，彼此信任，分行、支行经理都有自己的审批权限，他们可以自己决定的。”刘明说，但是新合作的银行，就没有这个“绿色通道”了。

现在不管是市里还是区里办的银企洽谈会，刘明都不参加，因为贷款条件没太大变化，参加了用处也不大。但刘明也能理解银行的”苦衷”，“银行毕竟也是股份制企业，又自己的内控体系和考量，也要对股东负责，有些贷款条件确实很难执行。”

对刘明和李弘所在的这类中小企业来说，最直接的诉求就是：第一，希望增加纯信用贷款，现在银行基本都要求有实物担保或实际控制人的财产担保；第二，降低贷款利率。但刘明也坦言，企业想要信用贷，银行要做风控，这似乎是一个天然的悖论，所以很多时候，只能企业自己扛着。

部分企业难以享受优惠政策

2月29日，深圳推出“惠企16条”，提出加大产业资金倾斜支持，优先扶持受疫情影响严重的中小微企业，划拨10%的市级产业专项资金重点用于贷款贴息，这意味着政府将拿出逾30亿元为中小微企业贷款贴息。

这看起来对企业贷款是极大的利好，但仍然没有解决企业的痛点。“前几天有个订单找上门，3个月的账期，到期后付款是6个月的承兑汇票，虽然我现在没有单做，但这样的订单，我左想右想，还是拒绝了。” 叶成辉（化名）是深圳宝安一家生产电子零配件企业的财务负责人，他告诉记者，9个月的时间里有很大的不确定性风险，不敢去赌，因为现在还被拖欠着几百万的货款。

叶成辉还向记者道出了广大中小企业的“痛点”，对于中小微企业而言，只要每个月能及时收回货款，其实基本不需要银行的信贷支持，但问题就在于，一些大企业经常拖欠货款，使其陷入资金周转不灵的困境，“政府与其督促引导给予信贷支持，不如想想如何去规范那些大企业，及时给中小企业们结算货款，这样也就不需要贷款了。”叶成辉说。

叶成辉也很理解银行的难处：“小企业抗风险能力差，很难获得授信，硬要银行给我们放款，也是为难人家。”他认为，银行可以低息放贷给大企业，再由政府组织，强有力地督促大企业尽快支付拖欠小企业的款项，这样才有利于构建良性循环的企业生态环境。

事实上，拖欠款，一直是悬在中小微企业头上的达摩克利斯之剑。据证券时报记者统计，截至去年三季度，当前950家中小板上市企业，共形成了10690亿元的应收账款。政府也对此开展了一系列行动，比如在2018年底开展由国务院办公厅牵头 “专项清欠行动”，解决拖欠民营企业账款问题。据工信部副部长辛国斌介绍，截至2019年12月底，各级政府部门和大型国有企业梳理出8900多亿元欠款，已清偿民营企业中小企业账款6600多亿元，清偿进度约75%。