2019年下半年钢市热点解析

　　我们一定要关注宏观经济，为什么要关注宏观经济？二季度的GDP已经到了6.2，6.2到6.3是正常，低于这个数，经济就面临很大压力，现在到了一个很关键的节点。最近这三年钢铁行业过得非常的舒服，这归功于供给侧改革。钢铁行业的好，一定首先要来自于总体经济好，需求好。但是，需求好的日子恐怕就要到头了。

　　中美贸易战从去年打到现在，我们的经济实际也面临着很大的压力，美国经济也从加息变成了要降息。实际就是贸易战双输的结果。美联储政策的转向是当前最大的一个变数。我们一定要关注美联储每一次政策的变化，都是一个大的周期的开始。

　　这三年的供给侧改革让钢铁行业非常稳定，国内的需求大幅增长，给钢铁行业带来了非常好的繁荣期。也给钢铁行业带来了一个难得的喘息的机会。我在去年11月初在杭州的一个会议上说钢铁行业的拐点来了。拐点有两个标志，第一个标志当天杭州钢材的价格卖到了4750元，这个高价以后可能很久都看不到了；第二个标志，当时钢厂挣一千多块钱的利润，这么高的利润以后很久也看不到了。我们来看今年钢材的价格和钢厂的利润，再回到4750元的价格是不可能的。

　　前两天我在兰格的会上又谈到，钢铁行业今年到了一个新的阶段，叫先进产能的过剩阶段。标志就是5月份在唐山限产的前提下，日产水平达到了287万吨，6月份在唐山更大规模限产的情况下，日产达到了291.77万吨，相当于年化10.6亿吨的产量。这是我们国家各行业未来绝对消化不了的。所以我们面临着新问题，新的产能已经严重过剩。这就是我们最近为什么对近期的行情忐忑，因为钢铁行业新的过剩过早的来了。如果说280多万吨的日产量出现在9月、10月，我们认为还是一个自然的增长，但是它这么快地出现在5月份、6月份，总体会产生巨大的影响，大家一定要注意不用去侥幸，它对行业的危害只是一个时间问题。所有的企业应该要做好未来市场在严重供大于求的状态下，如何求得生存和突破的技能。

　　在利益的驱动下，行业暂时走到了一个不可调和的状态。那么靠什么？要靠市场来调节，靠供求关系来调整。我提醒所有的钢厂要注意情况，因为铁矿的问题不仅仅是巴西矿难，也不是澳大利亚的飓风，最主要的问题是中国的生铁产量增长太快。

　　市场真正的天花板是需求，不是产能，国内的产能一直都很大。在2015年的时候，国内产能直接就突破了11亿吨，但是只生产了8亿吨粗钢。为什么？因为市场没有更多的需求。所以铁矿石需求最旺盛的时期已经过去了。但是供应量最短缺的时候，也过去了。还有一个非常重要的因素，就是废钢。如果中国未来废钢的积累量很大，每年能够新增废钢3000万吨的话，它可以替代铁矿石将近5000万吨，所以未来面临的情况是，废钢不断的增多，但是钢材需求已经达到顶点。这就需要企业建立一种新型的模式。这种模式，无论钢材市场涨价，还是跌价，无论是旺季还是淡季，企业都能健康地成长，都能够盈利和生存。