新时代传媒周报:2019年游戏产业年会召开,2020整体看好传媒之全球视角看中国游戏

上周(12月 16日-12月 20日),传媒行业指数(SW)涨幅为 5.17%,同期沪深 300涨幅为 1.24%,创业板指涨幅为 0.93%,上证综指涨幅为 1.26%。

传媒指数相较创业板指上涨 4.24%。各传媒子板块中,平面媒体上涨 4.39%,广播电视上涨 6.62%,电影动画上涨 5.63%,互联网上涨 7.06%,整合营销上涨 5.01%。

2019年 12月 19日, 2019年度中国游戏产业年会于海口召开, 主管单位和众多产业专家从业人士一起探讨“ 共建中国游戏产业新未来—让游戏成为创造美好生活的文化力量”。 主管单位指出游戏行业自版号审批常态化以来呈现如下特点, 一是行业预期稳定,发展信心提升; 二是社会责任强化,行业生态好转; 三是市场竞争升级,精品意识增强; 四是海外市场拓展步伐加快,中国游戏的国际地位明显提升。 同时指出, 明年工作将围绕着力保护未成年人身心健康, 着力健全审批与监管并重的工作机制, 着力丰富游戏的思想文化内涵, 着力推动高质量精品化战略, 着力在合作共赢中弘扬中国精神等五个方面进行。 结合出版局、音著协、 网易、完美世界等代表发言,我们认为主管单位和产业人士已经进一步达成共识: 让游戏成为一个充满正能量的行业,成为助力国家文化与科技进步的行业。 我们认为游戏的估值压制会进一步释放, 游戏的新形式云游戏/VR 游戏会更加成熟,游戏的精品化发展思路会更加明确, 游戏结合传统文化走向更广阔全球的市场路径更加明确。 当下,应从全球视角看中国游戏发展, 投资优秀研发商和市场开拓者。

2019年 12月 19日, 华为 HUAWEI VR Glass 在上海发布,售价 2999元,首日销售量突破 10000台, 同时华为联合电信推出 5G 流量套餐。 据VR 陀螺指出, 在上海地区的用户办理中国电信 5G 套餐或叠加升级包即可成为 5G 会员,享受云 VR 免费体验权益, 用户可获得免费 50GB 云 VR 定向流量,可以无限次观看 VR 专区内的各类视频内容,并且享受 20小时/月的 VR 游戏时长。 我们认为新消费终端的销售和反馈情况将会明确 VR 的投资机会。 可关注 VR 内容研发商,技术提供商和新兴的 VR 平台。

2020年随着 5G 到来,将会给传媒带来新的动力和变化, 使得优秀版权、内容和平台价值得以重估。 当前传媒政策趋于明朗, 技术发展带来云游戏/AR/VR 等预期, 商誉缓解,行业风险充分释放,基本面改善在即。看好传媒 2020年整体性机会, 重点推荐游戏和视频流媒体、国有传媒领域。

维持前期推荐个股芒果超媒、 完美世界、 三七互娱、吉比特、 新媒股份、中公教育、分众传媒外; 维持前期受益个股顺网科技、 奥飞娱乐; 人民网、 新华网、中视传媒; 中国电影、 万达电影、 光线传媒、 华策影视、 慈文传媒;游族网络、 宝通科技、 昆仑万维;凤凰传媒、南方传媒、 中文传媒、 读者传媒等。

l 重点新闻:

1、 国家互联网信息办公室发布《网络信息内容生态治理规定》;

2、 5G 建设正在加速落地!中国广电、国家电网确立合作;

l 风险提示: 技术发展不及预期、 政策风险, 商誉风险,业绩不及预期等。