铁矿石期货策略：经济危机预期加重 铁矿石承压续跌

生意社04月01日讯

　　期货：铁矿石2009周三破位续跌，收557.5(跌17)，总增仓10万余手，成交量大增。前二十名资金流向：多头巨幅集中增仓，持仓量大增，集中度骤增；空头大幅集中增仓，持仓量大增，集中度增加。近期国外疫情持续爆发，经济危机预期加重，期货铁矿石近月强远月弱，宏观做空资金集中增仓打压远月，盘面承压续跌。近期或延续承压震荡下跌，注意疫情信息、资金预期及市场情绪变化，防范资金集中异动。

　　现货：港口PB粉(湿吨)下跌：曹妃甸635，青岛港625，日照港625；普氏62%铁矿石指数$83.7(预计大跌)。唐山部分钢坯报3030(跌50)，成交较差。当前港口库存续降，钢厂高炉增产补库对矿石现货有支撑；但钢厂高库存压力下、钢材挺价能力不足，跌价压力向矿石传导，现货高价承压、跟随期货下跌，市场悲观情绪加重。近期国外钢厂有减产预期，外矿往国内发货增量预期较大，加大市场不确定性。

　　简要策略：铁矿石2009近期或延续承压震荡下跌，注意疫情信息、资金预期及市场情绪变化，防范资金集中异动。波段操作：持空15%资金仓位，突破562平仓，若反抽565-575区承压可试空，若下探530-550区企稳可试多。短线操作：持空10%资金仓位，突破560平仓，若反抽562-572区承压可试空，若下探540-550区企稳可试多。短期关键位：550、565。

　　策略分析：当前国外疫情持续爆发，原油价格战，美欧宽松政策大放水对冲市场恐慌悲观抛售情绪，经济危机预期加重。国内加强宏观调控，宽松政策释放流动性稳定市场。近期全球经济危机预期加重期现货高价回调压力，国外钢厂减产预期加大市场不确定性；且钢价持续下跌，宏观做空资金集中增仓打压期货，盘面承压延续跌势。操作上参考：反抽压力区承压后可做空，超跌至低估低价区企稳后做多，注意关键位资金情绪及主动性。

　　提示：国常会：增加中小银行再贷款再贴现额度1万亿元，进一步实施对中小银行定向降准；确定再提前下达一批地方政府专项债额度，带动扩大有效投资；新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年。特朗普呼吁下轮刺激政策2万亿美元拨给基建。美联储启用临时回购工具让外国央行可用美债换美元。美国需求大减，上周API原油库存增幅远超预期。美联储预计：疫情将导致4700万美国人失业，失业率或飙升至32%。会议：稳健的货币政策要更加灵活适度，适当提高财政赤字率，发行特别国债，增加地方政府专项债券规模，引导贷款市场利率下行。

　　(文章来源：招金期货，作者：钢铁产业部王经理)

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