四川首富砸出22亿 溢价超80%直取太平洋证券控制权

　　四川首富家族出手，目标是一家上市券商的有效控制权。

　　11月15日晚间，华创阳安(行情600155,诊股)发布公告称，公司董事会审议通过了《关于华创证券有限责任公司收购太平洋(行情601099,诊股)证券股份有限公司5.87%股份并接受其5.05%股份表决权委托的议案》。本次交易后，华创证券将持有太平洋10.92%的表决权，成为其第一大股东。

　　来源：华创阳安公告

　　截至11月15日，太平洋股价收报3.04元，而华创证券的收购价高达5.50元/股，溢价约80.9%。

　　与此前披露公告相比，此次不仅新增了接受股份表决权委托内容，华创阳安也在公告中明确表示“有意向取得太平洋实际控制权”。若目标达成，则华创阳安实际控制人刘永好有望斩获第二张券商牌照。但鉴于券业“一参一控”的政策约束，此次收购后续运作值得关注。

　　值得注意的是，在本月初发布的2019福布斯中国富豪榜单中，四川省排名第一的刘永好家族位列第19位。2018年，其财富值为258.8亿元，排名第60位。2019年，其财富值暴涨455.4亿元，为714.2亿元，排名也升至第19位。

　　目标对象市值200亿

　　公告显示，华创阳安全资子公司华创证券于2019年11月15日与北京嘉裕投资有限公司（下称“北京嘉裕”）签署《股份转让协议》，拟以5.5元/股的价格，以现金协议受让北京嘉裕持有太平洋证券4亿股股份，占总股本的5.87%，交易总金额为22亿元。

　　双方同时约定，在证券监管机构同意之日起，北京嘉裕将上述股份的表决权委托予华创证券。

　　同日，双方还签署了《表决权委托协议》，自证券监管机构同意之日起，北京嘉裕将其持有的太平洋剩余3.44亿股股份（占总股本的5.05%）及转让标的的表决权委托予华创证券。

　　对于本次并购，华创阳安表示将有助于优化华创阳安证券类资产的资源配置，提高上市公司证券类资产的竞争力和盈利能力，有利于上市公司和投资者利益的最大化。

　　资料显示，华创证券成立于2002年1月22日，注册资本为92.26亿元。2019年9月，华创阳安收购华创证券2.56%股权，至此实现对华创证券的100%控股。

　　截至2018年年底，华创证券总资产355.72亿元，净资产107.91亿元；2018年度营业收入18.26亿元，净利润2.43亿元（合并口径）。

　　计划被收购的太平洋证券成立于2004年，其体量与业绩与华创证券不相上下。截至2019年9月末，太平洋未经审计总资产333.94亿元，净资产105.57亿元；2019年前三季度实现营业收入14.06亿元、净利润4.32亿元。

　　截至11月15日，太平洋证券市值约为207亿元。

　　中国证监会此前公布的2019年证券公司分类结果显示，华创证券为A级，太平洋证券为B级。根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分为（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。

　　来源：华创阳安公告

　　下一个目标：董事会多数席位

　　本次交易最引人关注的，莫过于华创证券对于太平洋实际控制权的谋求。

　　根据公告，本次交易完成后，华创证券将取得太平洋10.92%的表决权，成为其第一大股东。华创阳安明确表示，有意向取得太平洋实际控制权。具体而言，计划通过太平洋董事会换届时获得其董事会多数席位等方式，并经证券监管机构批准，取得太平洋有效控制权。

　　来源：华创阳安公告

　　根据华创阳安及太平洋相关财务指标，如果能够实施有效控制，将构成重大。因华创证券仅持有太平洋10.92%的表决权，比例较低，华创证券能否在太平洋董事会换届时获得其董事会多数席位，以及能否取得证券监管机构的批准存在不确定性，因此公司后续能否获得太平洋控制权以及是否构成重大资产重组存在不确定性。

　　根据太平洋2018年和此前发布的董事会及监事会延期换届的提示性公告，目前公司董事会共4名董事和3名独立董事，其中一名董事是第一大股东北京嘉裕的总经理杨智峰。