关于中国金融期货交易所在仿真平台推出价格保护带的通知

关于中国金融期货交易所在仿真平台推出价格保护带的通知



各位投资者：



中国金融期货交易所将于2017年11月3日起在 仿真交易平台股指期货和国债期货合约上推出价格保护带。价格保护带是为了防范交易指令错误导致市场价格大幅波动风险而推出的一项价格稳定机制，根据市场实时行情确定参考价，超出保护带范围的限价指令将被系统自动拒绝。



一、适用产品和交易阶段

价格保护带机制适用于以下合约：股指期货合约、国债期货合约（国债期货合约进入交割月份后不适用）。集合竞价时间不适用价格保护带机制，连续竞价时间适用价格保护带机制。

二、价格保护带作用与机制

1、限价指令买入时，委托价格不得高于合约价格保护带上带价（即参考价+合约价格保护带带宽）；限价指令卖出时，委托价格不得低于合约价格保护带下带价（即参考价-合约价格保护带带宽）。

2、市价指令买入时，买入委托只能和低于合约价格保护带上带价的限价指令撮合成交；市价指令在卖出时，卖出委托只能和高于合约价格保护带下带价的限价指令撮合成交。

三、参考价的确定方式与更新频率

参考价根据市场一档实时行情确定，更新频率同一档实时行情一致。

1、合约集合竞价产生成交的，该合约进入连续竞价后启动价格保护带；

2、合约集合竞价未产生成交的，该合约进入连续竞价后暂不启动价格保护带，直至市场一档实时行情揭示该合约产生成交后启动价格保护带；

3、参考价根据合约即时揭示的一档实时行情确定。若即时揭示的最新价不低于最优申买价，且不高于最优申卖价的，以最新价作为参考价；若即时揭示的最新价低于最优申买价的，以最优申买价作为参考价；若即时揭示的最新价高于最优申卖价的，以最优申卖价作为参考价。

四、价格保护带带宽范围

    产品   保护带带宽  

股指期货   沪深300股指期货   30点  

上证50股指期货   20点  

中证500股指期货   60点  

国债期货   2年期国债期货   0.2元  

3年期国债期货   0.2元  

5年期国债期货   0.5元  

10年期国债期货   0.5元  





首创京都期货有限公司

二〇一七年十月三十日

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关于调整手续费减收措施的通知

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​关于铁矿石期权上市交易有关事项的通知   尊敬的客户：

根据大商所发〔2019〕505号通知，铁矿石期权上市交易有关事项通知如下：

一、上市交易时间

铁矿石期权合约自2019年12月9日（星期一）起上市交易，上市当日8:55-9:00集合竞价，9:00开盘。12月9日（星期一）当晚起，铁矿石期权合约开展夜盘交易。铁矿石期权合约交易时间与铁矿石期货合约一致。

二、上市交易合约月份

首批上市交易的铁矿石期权合约月份为2020年2月、3月、4月、5月、6月、7月、8月、9月、10月和11月，对应的标的期货为I2002、I2003、I2004、I2005、I2006、I2007、I2008、I2009、I2010和I2011，共10个期权合约系列。

三、挂盘基准价

本所根据BAW美式期货期权定价模型计算新上市期权合约的挂盘基准价。模型中的利率取一年期定期存款基准利率，为1.5%，波动率取标的期货合约90天的历史波动率。新上市合约的挂盘基准价于上市前一个交易日结算后，通过会员服务系统随结算数据一同发布，也可通过本所网站查询。

四、交易指令

铁矿石期权合约上市初期本所仅提供限价指令和限价止损（盈）指令。铁矿石期权合约交易指令每次最大下单数量与铁矿石期货合约交易指令每次最大下单数量相同，即1,000手。

五、行权与履约

在每个交易日的交易时间以及到期日的15:00-15:30，客户可以提交“行权”、“双向期权持仓对冲平仓”、“行权后双向期货持仓对冲平仓”和“履约后双向期货持仓对冲平仓”申请。

在到期日的交易时间以及到期日的15:00-15:30客户可以提交“取消期权自动行权申请”。

六、持仓限额管理

铁矿石期权合约与铁矿石期货合约不合并限仓。非期货公司会员和客户持有的某月份期权合约中所有看涨期权的买持仓量和看跌期权的卖持仓量之和、看跌期权的买持仓量和看涨期权的卖持仓量之和，在上市初期分别不超过40,000手。具有实际控制关系的账户按照一个账户管理。

七、相关费用

具体手续费收取标准请以结算单为准。如有疑问，请致电400-065-3019。

八、合约询价

本所期权交易实行做市商制度。非期货公司会员和客户可以在非主力合约系列的期权合约上向做市商询价。非主力合约系列的期权合约是指除主力合约系列以外的所有期权合约，主力合约系列以本所网站及会员服务系统发布为准。询价请求应当指明期权合约代码，对同一期权合约的询价时间间隔不应低于60秒。同一交易编码在一个期权品种上每日询价次数不能超过500次。

首创京都期货有限公司

2019年12月2日