如何判断退出时机，巴菲特索罗斯的6种策略

如何判断退出时机，巴菲特索罗斯的6种策略

投资大师从不会在自己不知道何时退出的情况下就投资。因为，不管自己在一笔投资中投入了多少股灾。

第六：当认识到自己犯了一个错误时。

认识到并纠正错误是投资成功的关键。

投资标准不完善或没有投资标准的投资者显然无法采用退出策略，因为他无从判断一个投资对象是否仍然符合他的标准。

另外，他在犯了错误的时候也不会意识到他的错误。

如果一个没有交易系统的投资者，不会有任何系统生成的目标或买入卖出信号。

这种投资者的最佳做法是遵循一种机械性退出法则。这至少能限制他的损失。

但这无法保证他获得任何利润，因为他没有做投资大师所做的事情：首先选出一类有正平均利润期望值的投资对象，然后围绕它建立一个成功的系统。

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如何才能甩掉亏损，让利润奔跑？

投资大师关心的不是他会在一笔投资中赚多少或赔多少。他只是遵循他的系统，而他的退出策略只不过是这个系统的一部分罢了。

这些退出策略有一个共同点：对投资大师来说，它们都是不带感情色彩的。

而没有这样一个系统，普通投资者无从判断什么时候应该卖掉一个赔钱的头寸，一个赚钱的头寸又应该持有多久。

他怎能做出决策？

通常，利润和损失都会让他紧张。当一笔投资小有盈利时，他开始担心这些利润会化为泡影。

为了消除压力，他脱手了。

毕竟，专家们不是说"保住利润你就永远不会破产"吗？

在面对损失的时候，他可能会告诉自己那只是纸面损失，只要他不割肉。他一直希望这只是"暂时"的调整，价格将很快反弹。

如果损失越来越大，他可能对自己说，只要价格反弹到他的买价，他就抛出。

当价格继续下跌，对持续下跌的恐惧最终会取代对价格反弹的期望，他终于全部抛出——往往是在最低价附近抛出的。

一个投资者可能会无限期地推迟一笔投资，但一旦入市，他就回避不了兑现利润或接受损失的决策。

只有明确自己的投资哲学和投资标准，建立自己的交易系统，才能摆脱紧张情绪。

失败的投资者总是"怀疑"自己的系统，如果他有交易系统的话。改变标准和"立场"以证明自己的行为是合理的。

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遵从一个与自己个性相符的交易系统

许多成功投资者与乔尔一样：他们有一个系统，他们已经检验过这个系统，所以知道它有效。

但他们在使用系统的时候会有所犹豫，因为系统的某些方面与他的秉性不符。

一个容易冲动、缺乏耐心的人，希望马上看到成果，永远也不会喜欢价值投机长线策略，因为这种策略要求他等待一只股票在一两年后回归它的内在价值。

类似，一个喜欢在行动前详细研究并弄清所有细节的人不适合价值投机短线策略，因为这种交易策略要求瞬间判断、直觉行事、持续行动，并一刻不停地紧盯市场。

从这两个无疑非常极端的投资交易例子中很容易看出：

如果一个投资者使用了一个与他的个性完全不符的系统，他会遭遇惨败，即使这个系统对其他人来说非常成功有效。

因此，投资中的知行合一就是这么难，应对绝招只有两种：

第一种：先找一个交易系统，然后改变自己个性去适应这个交易系统。

第二种：认识自己的个性，然后再找一个适合自己个性的交易系统，遵从一个与自己个性相符的交易系统。

一般来讲，我都会建议同学们选择第二种！

毕竟这个世界或许最难的就是：改变自己！