11亿规模的债券违约，兴业基金、太平洋.......债权人名单不要太长

　　讨债路上不孤单

　　合作不到一个月，合作对象就出了“幺蛾子”，付出真金白银的几家机构心里有苦说不出。

　　此前*ST中安（600654.SH）发行了一只规模为11亿元的“16中安消”债，然而发债次月就遭到证监会立案调查，被质疑造假上市、业绩欠佳被“披星戴帽”、债台高筑……

　　“借钱”给*ST中安的几家机构踏上了漫漫维权路，购买了1亿元“16中安消”债的兴业基金便是其中之一。

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　　踩雷亿元，但并不是最惨？

　　近日，中国裁判文书网公布了*ST中安与兴业基金的债券交易纠纷案的二审判决书。上海市高级人民法院二审判维持一审判决，*ST中安应偿还兴业基金1亿元债券本金及利息、逾期利息和罚息等相关费用。

　　事情还要从三年前说起。

　　2016年11月11日，*ST中安为了偿还金融机构贷款和补充流动资金，公开发行了总额为11亿元的“16中安消”债券，票面利率4.45%，2019年11月11日到期。2016年11月18日，“16中安消”在上海证券交易所上市。

　　据相关募集说明书显示，“16中安消”债券存续期间，*ST中安若没有清偿到期应付的金融机构贷款、承兑汇票或直接债务融资工具等，且单独或最近半年内累计的应偿未偿总金额达到或超过2亿元，即视为对本次债券的违约。

　　然而，截至2017年12月31日，*ST中安应*ST中安逾期未还金融贷款6亿余元，触发违约条款。在三个月内（即2018年3月31日前）完成“16中安消”的本息兑付。

　　但是，*ST中安并未履行兑付义务。

　　购买了1亿元的“16中安消”的兴业基金将*ST中安告上法庭，要求偿还1亿元债券本金及利息、逾期利息和罚息等相关费用。2018年5月16日，上海市第二中级人民法院立案。

　　“16中安消”的信用等级也一路由AA级下调至C级，后来还直接被移出了信用评级观察名单。

　　兴业基金可能当初也没有想到，曾备受机构追捧的*ST中安会变成这样。

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　　明星陨落，债务缠身

　　*ST中安这些年可以说是历经大起大落。曾跨过太平洋(601099,股吧)赴美上市，吸了几年洋墨水后又借壳回A，一时间在业内光芒四射。众人眼看他起高楼，眼看他宴宾客，又眼看他债台高筑、诉讼缠身，走向退市边缘……

　　*ST中安的前身为中国安防技术有限公司，发展至今形成智慧城市系统集成和安保综合运营服务两大业务板块。

　　据天眼查显示，截至目前，*ST中安的第一大股东为深圳市中恒汇志投资有限公司（以下简称“中恒汇志”），持有*ST中安41.15%股份，有“中国安防行业资本运作第一人”之称的涂国身持有中恒汇志99.1%股份，为*ST中安的实控人。

　　2007年，*ST中安成功登陆纽交所，成为第一家在美国纽交所上市的中国安防企业。2015年前后，借壳“飞乐股份”成功回A。但壳不是白借的，*ST中安在《利润补偿协议》中承诺，2014年、2015年、2016年拟实现的净利润分别为2.1亿元、2.82亿元、3.76亿元。

　　*ST中安成功回A后便开始了“买买买”，大举并购扩张。因为频繁的资产重组、购买资产等，*ST中安大半时间处于停牌状态。券业观察通过公告大致梳理了2015年~2017年，*ST中安预购买的资产，合计交易价格高达数十亿元，且大多都是现金支付。

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　　为了配合“买买买”的步伐，*ST中安在“借钱”上也花了不少心思。如上述提到的“16中安消”和2015年发行的5亿规模“15中安消”。

　　但如此“努力”的*ST中安仍然没能完成当初约定的业绩，2014年、2015年、2016年的净利润分别为1.86亿元、1.99亿元和1.73亿元，；2017年和2018年净利润直接为负，分别为-7.35亿元、-19.81亿元。

　　2014年~2017年，*ST中安的资产总额分别为51.27亿元、64.25亿元、105.7亿元、92.5亿元；负债总额分别为23.55亿元、34.37亿元、76.58亿元、70.82亿元。负债增速明显快于资产。

　　买了一堆资产，约定的业绩没完成，还负债缠身。

　　屋漏偏逢连夜雨。2016年，*ST中安深陷造假上市舆论旋涡，还遭到证监会立案调查。紧接着被“披星戴帽”。