国债期货全线上涨2年期品种首次涨停

　　日前，国债期货大涨，其中2年期品种是首次涨停，5年期主力合约也一度涨停，各期限主力合约日内高点均创上市以来新高。

　　截至收盘，10年期主力合约涨0.72%，5年期主力合约涨0.93%，2年期主力合约涨0.5%。上次国债期货市场出现大面积涨停是在2016年底，那时还没有2年期品种。

　　国债期货涨停较为罕见。按中国金融期货交易所规定，2年期、5年期、10年期每日价格最大波动限制分别为上一交易日结算价格的±0.5%、±1.2%、±2%。

　　致同会计师事务所项目经理潘锡涛对中华工商时报记者表示，7日国债期货大涨，宽松预期是主要原因。4月3日，人行决定对部分中小银行定向降准1个百分点，于4月15日和5月15日分两次实施，将释放长期资金约4000亿元；3月16日，人行实施普惠金融定向降准，释放长期资金5500亿元。定向降准预计将释放万亿规模的资金，此外，央行决定自4月7日起将金融机构在人行超额存款准备金率从0.72%下调至0.35%，幅度是37基点，超过2008年的27基点，对未来流动性持续宽松的预期是国债期货大涨的重要原因。

　　那么，本次大涨之后，国债期货的行情还能持续吗？

　　华泰证券发布研报称，货币政策“加水”打头阵，超储利率下调出乎市场意料，打开短端空间，对债市趋势延续是利好，预计后续财政政策“加面”不会缺席。

　　市场人士认为，逆周期政策持续发力，4月份MLF和LPR利率下调的概率较大，对国债期货形成利好，短期国债期货预计会延续偏强走势。

　　潘锡涛表示，央行实施定向降准和下调超额存款准备金利率，确认货币宽松力度加码，预示后期流动性宽松局面还将持续，这将利好国债期货，预计会延续上涨趋势。