又一券商私募子公司遭罚，东兴证券被责令改正，近期为何多家遭罚

近期以来，私募子公司一再遭遇处罚。

7月16日晚间，东兴证券公告称，因私募子公司东兴资本在证券公司组织架构规范整改工作中整改逾期比例较高，北京证监局责令东兴证券3个月内改正，并增加内部合规检查次数。而在此之前，华福证券、万联证券均因类似情况遭遇监管的行政监管措施。

东兴资本整改逾期比例较高遭罚

7月16日晚间，东兴证券一则公告透露了其私募子公司整改的最新动向。

东兴证券公告称，公司收到《关于对东兴证券股份有限公司采取责令增加内部合规检查次数措施的决定》。经查，东兴证券私募子公司东兴资本投资管理有限公司在证券公司组织架构规范整改工作中整改逾期比例较高，违反了《证券公司私募投资基金子公司管理规范》第三十七条的规定。

北京证监局表示，上述问题反映出东兴证券内部控制不完善，对子公司规范经营的合规风控管理存在缺失。基于此，北京证监局责令东兴证券在决定书作出之日起3个月内改正，完善内部控制流程，加强对子公司的合规管理，并在2019年6月30日至2020年6月30日期间，每6个月开展一次内部合规检查，在每次检查后10个工作日内，向北京证监局报送合规检查报告，证监局将在日常监管中持续关注整改情况。

对此，东兴证券内部人士向券商中国记者介绍，公司将严格按照监管部门要求的积极整改，加强对子公司合规经营和风险管理。目前，该次行政监管措施未对具体业务造成重要影响，公司经营情况一切正常。

根据东兴证券2018年年报，私募基金管理业务主要通过东兴资本开展。根据《证券公司私募投资基金子公司管理规范》，2018年东兴资本的规范整改方案通过由证监会、基金业协会和证券业协会组成的三方会商会议审批，成为券商私募基金子公司规范平台并取得了私募基金管理人资格。

2018年7月，东兴资本注册资本自3亿元增至5亿元。彼时，东兴证券称增资主要是基于东兴资本业务发展的实际需要，适应《证券公司私募投资基金子公司管理规范》的监管要求，同时也为更好地迎合私募投资基金业务的发展趋势。增资有利于提高东兴资本财务绩效；有利于更好服务各类重点客户，实现多层次业务协同发展；有利于为公司增添新的利润增长点，平衡公司整体业务结构。

2018年，东兴资本实现营业收入2402.15万元，利润总额49.05万元，净利润211.14万元。东兴资本的主营业务包括投资管理、投资顾问、股权投资、受托管理股权投资基金、财务顾问服务等。

私募子公司陆续遭罚

事实上，因私募子公司而遭遇监管处罚的公司并不只有东兴证券。就在上周，华福证券因类似理由被福建证监局要求处分有关责任人。

福建证监局公告显示，华福证券在组织架构规范整改过程中，存在完成组织架构规范整改公示前实际开展业务、整改逾期比例较高、公司合规内控存在缺陷等问题，上述问题反映华福证券内部控制不完善。据悉，华福证券此次被罚或与私募子公司整改有关。

而在此之前，今年3月，万联证券也因旗下私募子公司而被责令增加内部合规检查次数。据广东证监局决定书，万联证券司子公司万联天泽存在完成组织架构规范整改公示前实际开展业务的情况，且在2017年9月证监会强调相关规范要求后仍有5只违规产品出现投资者首笔款项缴款的情况。

自2007年至2016年，券商直投业务经历了“证监会试点审批阶段”——“证券业协会自律监管阶段”——“基金业协会自律监管+证券业协会自律监管双重监管”等多个阶段。而后，2016年底，中证协发布《证券公司私募投资基金子公司管理规范》和《证券公司另类投资子公司管理规范》，原有的《证券公司直接投资业务规范》被废止。