燕麦科技：苹果不影响公司直接客户自主采购

　　近日，燕麦科技回复了上交所第二轮审核问询，对上交所提出的苹果采购减少对公司的影响、销售最终应用于苹果公司产品测试的推断依据及准确性、人工智能视觉检测设备目前能够实现的功能等问题进行详细说明。

　　招股说明书显示，公司拟募投资金约5.38亿元，分别用于自动化测试设备及配套建设项目、研发中心建设项目和补充流动资金。

　　与苹果关系受关注

　　在此轮问询中，上交所要求燕麦科技具体分析苹果采购减少对公司的影响，是否会间接影响燕麦科技直接客户FPC厂商对燕麦科技的采购，是否会对公司业绩造成重大不利影响。

　　对此，公司表示，苹果公司对发行人采购的影响主要体现在其直接采购及指定采购部分，不影响发行人直接客户FPC厂商自主采购部分。苹果公司直接采购及指定采购的供应商选择是由苹果公司决定，研发相关资料由苹果直接提供，苹果公司参与样机的研发过程，样机的验收由苹果公司确认。并且会与发行人签署专项保密协议，共享部分核心技术信息。而FPC厂商自主采购的决策由其自主决定，与苹果公司之间没有直接关系。

　　在销售最终应用于苹果公司产品测试的推断依据及准确性方面，公司回复称，销售最终应用于苹果公司产品测试的设备包括两部分：一部分为苹果公司直接采购和指定采购部分。2016年至2018年以及2019年1-3月份（简称“报告期”），该部分收入占营业收入的比例分别为45.90%、49.72%、41.31%、27.91%，该部分的收入是公司根据与苹果公司直接签订的订单及苹果公司数据库系统中对应的指定订单确定；另一部分为公司下游直接客户FPC厂商自主采购后最终应用于苹果公司产品测试的部分。报告期内，该部分收入占营业收入的比例分别为39.83%、40.02%、48.48%、51.11%，该部分收入是公司根据被测产品的特征确定。

　　在人工智能视觉检测设备目前能够实现的功能方面，公司回复问询函时指出，基于AI技术的外观缺陷检测设备经过3年的研发，目前有两大系列产品，分别为针对FPC整张光板的检测设备和针对FPCA单品的检测设备。针对FPC整张光板的外观检测设备包括单面光板、双面光板外观缺陷检测两个型号，目前已实现小批量销售；针对FPCA单品外观缺陷检测设备，公司已完成样机研制并已经给主要客户送样检测。

　　在其他下游最终客户的拓展情况方面，公司表示，公司直接客户以FPC生产企业为主，除苹果公司对供应链管理较为严格会直接参与管理二级供应商外，不存在直接开发其他终端客户的情形。目前在消费电子领域，对于FPC技术的应用，各个终端厂商差异不大，公司有能力服务于各类终端客户。但每个终端客户在FPC供应商选择上存在差异，苹果公司的供应商多为全球FPC头部企业，三星的FPC供应商多为韩国本土企业，国内手机品牌偏向于国内及台湾FPC供应商。公司目前客户主要以FPC领域的头部客户为主，公司下游最终客户的拓展范围主要取决于直接客户FPC厂商的终端开拓情况。

　　募资巩固主业

　　招股说明书显示，本次拟向社会公开发行人民币普通股（A股）3587万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量），实际募集资金扣除发行费用后合计拟募投资金约5.38亿元，分别用于自动化测试设备及配套建设项目、研发中心建设项目和补充流动资金。

　　公司表示，公司董事会对募集资金投资项目做出了可行性分析，认为公司募投项目均围绕公司现有核心业务或未来业务发展方向，从项目实施上具有切实的可行性。本次募投项目将有效缓解公司产能瓶颈，有利于公司进一步扩大生产经营规模。也将进一步提高公司的盈利能力。公司已有丰富的技术和人才积累，可以保证本次募投项目的顺利实施，同时，本次募投项目也将进一步提高公司的研发水平。此外，公司已形成完善的管理架构和制度体系，有效支撑本次募投项目实施后的业务发展。

　　报告期内，公司营业收入分别为2.24亿元、2.42亿元、2.44亿元、3562.71万元，扣非归母净利润分别为9089.16万元、5336.46万元、6850.9万元、337.12万元。

　　在研发投入方面，报告期内，公司研发投入分别为2740.96万元、3574.78万元、4124.83万元和672.96万元，占营业收入的比例分别为12.26%、14.76%、16.91%和18.89%。公司凭借多年的研发、生产经验，已形成了成熟的研发、生产工艺体系，培养了一支具备丰富经验的研发团队，掌握了在电学测试、声学测试、射频测试、光学测试、视觉测试、自动化测试和自动化生产及智能制造和系统集成等领域的核心技术。

　　行业前景广阔