铁矿石期货策略：库存限产双重利多 铁矿石强势拉涨

生意社07月26日讯

　　期货：铁矿石1909周五大幅上涨，收892(涨20.5)，总增仓2.8万余手，成交量微增。前二十名资金流向：多头整体增仓、部分集中减仓，集中度微调，空头集中增仓为主、集中度增强。当前伴随政策监管抑制投机压力加大且唐山等地环保限产加码，市场投机炒作情绪降温，成交量能持续偏低；深贴水下低价区支撑增强，矿石港口库存再次走低，A级企业今冬不再停限产利多远月矿石，多头借势拉涨。短期延续偏强波动，注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响，防范资金集中增减仓洗盘。

　　现货：港口PB粉(湿吨)小涨：曹妃甸866，青岛港866，日照港866；普氏62%铁矿石指数$117(预计微涨)。唐山部分钢坯出厂3650(涨10)，成交尚可。当前内矿受安全生产及限产等影响挺价，港口铁矿石库存再次下降，唐山限产影响部分疏港量，高价抑制市场贸易情绪；钢厂高炉开工率高位小降、日均铁水产量有所增加，钢厂进口烧结粉等日耗持续高位但库存减少。当前外矿发运及到港量有所回升，但仍未达正常水平，维持供需紧张形势，后期外矿发货量、钢厂需求及建材库存情况将影响矿石供需预期。

　　简要策略：铁矿石1909或延续强势波动，注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响，防范资金集中增减仓洗盘。波段操作：持多15%资金仓位，跌破881减仓，若回踩870-880区企稳可试多，若上冲910-920区承压可减多、平多。短线：持多10%资金仓位，跌破884平仓，若回踩870-880区企稳可试多，若上冲900-910区承压可平多。短期关键位：880、900。

　　策略分析：目前政府加强宏观调控、货币财政双提效，稳地产增基建保经济；巴西外矿发运量回升但未恢复正常量，内矿增产难；钢厂开工率微调、需求微降，维持供需紧张形势，现货市场保持强势。当前经济下行压力较大，宏观预期弱，政策宽松预期增强，外部经贸问题缓和；高需求下供给减少，近期承压大波动，三季度预计保持强势。中长线操作侧重以回踩重要支撑区企稳后做多为主，而连续超涨承压变弱后可阶段性短期做空对冲多单风险，注意关键区多空资金预期及主动性择机行动。产业部深入一线调研，布局期现货大波段、中长线投资战略方案，服务投资者。

　　提示：生态环境部：达到超低排放A级企业今冬不再停限产。唐山执行环保加严管控。国常会：按照宏观政策要求，推动实际利率有效下降。美国7月制造业PMI创十年新低，欧元区7月制造业PMI近七年新低。今年发改委批复的基建项目已接近40个，总投资额超9500亿元。央行密集释放流动性。必和必拓和力拓在未来四个月内可能因为“检修”导致发货量减少。8月8日至19日第二届青年运动会在山西举办，多地环保限产加码。山东局地环保限产加码。大商所提费抑制铁矿石期货投机。IMF再次下调全球经济增速预期，全球央行降息潮扑面而来。

　　建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情，对相关策略有兴趣者欢迎交流。(注意：本报告策略盘中或有调整，仅供参考，不作为投资依据，如有问题及时电话沟通。本报告版权仅为我公司所有，未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发，须注明出处，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。)

　　(文章来源：，作者：钢铁产业部王永良)

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