不良资产证券化试点扩容 农商银行纳入试点

原标题：不良资产证券化试点扩容

摘要

【不良资产证券化试点扩容】近日有消息称央行等监管部门启动第三轮不良资产证券化试点，20余家银行入围，除部分城商银行外，多家农商银行首次入围。相比2016年和2017年两轮试点，此次试点新增银行数量将创新高。业内分析认为，此次将部分农商行纳入试点范围，也是希望通过证券化缓解地方银行不良压力，刺激地方银行对地方企业的信贷投放；不过地方银行对公不良资产风险相对更高，投资者对回收率和未来价格预期不看好，发行情况并不乐观。（中国经营网）

　　近日有消息称央行等监管部门启动第三轮不良资产证券化试点，20余家银行入围，除部分城商银行外，多家农商银行首次入围。相比2016年和2017年两轮试点，此次试点新增银行数量将创新高。

　　经济下行压力下，地方银行不良压力持续上升，不良“出表”需求旺盛。业内人士透露，尽管银行发行不良资产证券化需求较高，但实际发行数量并未达预期，主要是底层资产单一且很多资产难以达到入池标准，同时受发行综合成本偏高、投资者热情偏低等综合因素影响，导致实际发行量较少。

　　业内分析认为，此次将部分农商行纳入试点范围，也是希望通过证券化缓解地方银行不良压力，刺激地方银行对地方企业的信贷投放；不过地方银行对公不良资产风险相对更高，投资者对回收率和未来价格预期不看好，发行情况并不乐观。

　　农商银行纳入试点

　　近日有消息称，央行等监管部门近期召集银行等金融机构开会，将启动不良资产证券化的第三批试点，除四大资产管理公司(AMC)、邮储银行、进出口银行、渣打银行(中国)外，还包括贵阳银行、东莞银行、重庆农商行等多家地方银行，试点金融机构达20余家。

　　这也是重启不良资产证券化试点以来，监管进行第三轮试点扩容。

　　2016年不良资产证券化试点启动，工行、建行、中行、农行、交行和招行六家银行入围，试点总额度为500亿元。此后，监管部门启动第二轮不良资产证券化试点，增加国开行、8家股份制银行和北京银行、江苏银行和杭州银行等3家城商行。

　　此次监管将启动第三轮试点扩容，除部分城商银行外，还首次纳入重庆农商行、顺德农商行、广州农商行、深圳农商行等多家农村商业银行。

　　从行业来看，银行不良资产证券化就是银行将一部分流动性较差的资产经过一定的组合，使这组资产具有比较稳定的现金流，再经过提高信用，从而转换为在金融市场上流动的标准化证券的过程。通过这一方式，银行可以将不良贷款进行市场化、批量化、透明化处理，不仅可以压降表内不良贷款规模，还可以快速回笼资金。

　　随着经济下行和企业信用风险持续暴露，各商业银行不良压力上升，不良资产证券化成为银行处置不良、盘活存量的新工具。

　　银行不良贷款的处置方式可分为表内消化和出表两种。中国银行国际金融研究院研究员熊启跃认为，现在各商业银行尤其中小银行化解不良的压力持续增加，特别是银行利润下滑后影响拨备，表内直接处置不良的方式难以满足需求，通过证券化手段可以快速有效地缓解不良压力。“且资本工具主要依靠发行人主体的信用，而资产证券化则是依靠底层资产的信用，这也意味着即使资质相对弱的银行，只要底层资产较好依然可以获得市场认可。”

　　联讯证券首席经济学家、研究院院长李奇霖表示，近年来很多地方银行规模扩张太快，在经济下行压力下风险不断暴露，导致中小银行不良压力大，不良“出表”需求旺盛。

　　李奇霖表示，监管将地方银行纳入试点，也是希望通过不良资产证券化一定程度上缓解中小银行的不良、资本等监管压力，以刺激地方银行信贷投放，更好地支持地方实体经济。“随着市场的不断成熟，未来将会有越来越多中小银行加入不良资产证券化市场。”