万联证券季添利8号(B10109)主页

产品全称：   万联证券季添利8号集合资产管理计划  

产品简称：   万联证券季添利8号  

产品类型：   固定收益类集合资产管理计划  

成立时间：   暂无数据  

资金投向：   1.银行存款、国债、政策性金融债、地方政府债、央行票据、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、中期票据、同业存单、短期融资券、超短期融资券、债券回购、次级债（含二级资本债）、非公开定向债务融资工具PPN、资产支持证券、资产支持票据、可转换债券、可交换债券、公募货币型基金、公募债券型基金及中国证监会认可的比照公募基金管理的货币型、债券型资产管理产品等固定收益类资产；

2.交易所发行上市的股票；

3.公募股票型基金、公募混合型基金及中国证监会认可的比照公募基金管理的股票型、混合型资产管理产品；

4.国债期货（不含实物交割）、股指期货。  

投资策略：   本集合计划在构建资产投资组合时以固定收益类资产投资为主，适当参与权益类及金融衍生品类投资，追求集合计划资产的长期稳定增值。

1.固定收益类资产投资策略

本集合计划采取积极的债券投资策略，自上而下地进行投资管理。通过定性分析和定量分析，形成对短期利率变化方向的预测；在此基础之上，确定组合久期和类别资产配置比例；以此为框架，通过把握收益率曲线形变和无风险套利机会来进行品种选择。针对可转换债券及资产证券化品种，本集合计划区别对待，制定专门的投资策略。

（1） 资产配置策略

（2） 利率预期策略

（3） 期限结构配置策略

（4） 债券品种选择策略

1) 符合前述投资策略；

2) 内价值被低估的品种；

3) 具有套利空间的品种；

4) 符合风险管理指标；

5) 双边报价债券品种；

6) 市场流动性高的债券品种。

（5） 信用债券投资的风险管理

（6） 资产支持证券等品种投资策略

（7） 可转换债券投资策略

2.权益类资产投资策略

本集合计划立足于宏观经济的发展趋势以及细分子行业在其发展中的不同阶段，在此大背景下，主要寻找如下具备潜力价值的投资标的：相比于行业内同类公司有较明显的估值洼地，投资价值较显著；具有较强的护城河与进入壁垒，具体细分行业或公司具有较大的进入壁垒，公司在同行业中竞争优势较突出，未来可能成为行业的领导者或者垄断者。

本集合计划主要采取自下而上的主动投资管理策略，精选价值被低估的个股，对公司的历史沿革、财务状况、盈利能力及前景、资产及权益价值等进行研究分析，测算公司的合理价值；自上而下判断公司所在行业在长周期中所处的位置以配合对公司合理价值的评估，注重安全边际，选择能为投资者持续创造价值的股票；同时辅以合理价值发现和被市场认同的触发因素判断，提高选股的有效性。

3.金融衍生品投资策略

（1） 国债期货投资策略

（2） 股指期货投资策略  

投资范围：   1.投资于固定收益类资产市值合计不低于本集合计划资产总值的80%； 2.投资于公募基金和中国证监会认可的比照公募基金管理的资产管理产品的市值合计低于本集合计划资产总值的80%； 3.在集合计划开放退出期内,集合计划资产组合中7个工作日可变现资产的价值，不低于集合计划资产净值的10%； 4.本集合计划总资产不得超过净资产的200%； 5.本集合计划参与债券正回购资金余额或逆回购资金余额不得超过上一日净资产的100%； 6.本集合计划投资同一资产的比例不超过计划资产净值的25%；银行活期存款、国债、中央银行票据、政策性金融债、地方政府债券等中国证监会认可的投资品种除外； 7.管理人所管理的全部集合资产管理计划投资于同一资产的资金，不能超过该资产的25%。银行活期存款、国债、中央银行票据、政策性金融债、地方政府债券等中国证监会认可的投资品种除外； 8.管理人所管理的全部资产管理计划及公募基金合计持有单一上市公司发行的股票不得超过该上市公司可流通股票的30%。完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的资产管理计划、公募基金，以及中国证监会认定的其他投资组合不受前述比例限制； 9.本集合计划参与股票、债券发行申购时，所申报的金额不得超过本集合计划的总资产，所申报的数量不得超过拟发行公司本次发行的总量。  

项目参与方：   担保方—本项目不涉及担保方

融资方—本项目不涉及融资方  

结构化设计：   本计划无结构化设计  

自有资金参与：   管理人以自有资金参与单个集合资产管理计划的份额不得超过该计划总份额的15%。  

收益风险特征：   中低风险  

风控措施：   无  

产品规模限制：   存续期不设规模上限  

收益分配原则：   现金红利  

管理人：   万联证券股份有限公司  

投资顾问：   本集合计划不聘请投资顾问。  

投资经理：   郝鹏先生、郭斌  

托管人：   兴业银行股份有限公司