金融工程研究报告:市场如期回调,大概率宽幅震荡

报告摘要:

    全球股市回顾:

    本周全球股市涨跌不一。其中,创业板指下跌-3.38%(年初至今32.57%),纳斯达克指数上涨1.85%(年初至今22.77%),德国DAX指数上涨0.76%(年初至今16.63%),富时新加坡STI指数上涨0.28%(年初至今9.39%),圣保罗IBOVESPA指数上涨1.75%(年初至今9.5%)。

    A股资金跟踪:

    产业资金:本周全市场解禁规模为1468亿元,其中沪市为1243亿,深市为2亿,中小板154亿,创业板69亿。预计未来一周解禁规模为556亿元,较上周减少912亿元,未来四周解禁规模为2496亿元,较上周减少932亿元。杠杆资金:截止04-25日,两融余额9857.93亿元。沪深港通:北向资金流入-127.72亿元,南向资金流入-6.07亿元。机构资金:本周新成立基金34只,本周新发行基金份额为377.18亿份。

    风格配置:

    风格来看,本周市值风格偏向大盘,中证100跌幅较小。从成长/价值风格来看,本周成长领先价值。我们建议“成长占优”。

    扩散指标择时:扩散指标快线目前水平是0.80,历史上在这个区域只有大牛市才能不回调继续上涨,因此,大概率在这个位置需要调整,才能再次上攻。

    新股:

    本周证监会核准了3家IPO批文。新股开板收益率平均为192%,较3月下降114个百分点;A类账户4月份打新收益率1.2个亿规模年化收益率最高为4.39%;B类账户打新收益率1.2个亿规模年化收益率最高为4.24%;C类非受限账户打新收益率0.6个亿全沪市底仓年化收益率最高为1.33%,1.2个亿年化收益率为1.53%。