铁矿石期货策略：融资需求持续改善 螺纹钢带动铁矿石冲高

生意社12月11日讯

　　期货：铁矿石2005周三续涨，收658.5(涨9)，总增仓2.2万余手，成交量微降。前二十名资金流向：多头分散增减换仓，空头部分集中减仓。期货资金加速移仓至远月，近期受外矿减产计划及宏观利好预期影响，资金集中增仓拉涨修复市场预期。信贷融资数据好于市场预期，资金支撑较强，盘面续涨。短期或有冲高承压波动，注意多空资金积极性及螺纹钢影响，防范洗盘。

　　现货：港口PB粉(湿吨)小涨：曹妃甸695，青岛港685，日照港685；普氏62%铁矿石指数$93.15(预计小涨)。唐山部分钢坯出厂3420(跌10)，成交偏弱。当前冬季限产力度偏弱，钢厂产量维持高位；港口库存小幅变动，外矿发运及到港量小幅减少，矿石需求支撑较强。钢厂按需采购维持低库存状态，市场贸易成交量仍较少，贸易信心相对谨慎，外矿一季度减产预期及期货大涨提振市场心态。

　　简要策略：铁矿石2005或有冲高承压波动，注意多空资金积极性及螺纹钢影响，防范洗盘。波段操作：持多10%资金仓位，跌破655平仓，若回踩640-650区企稳可试多，若上冲665-675区承压可平多考虑试空。短线操作：持多15%资金仓位，跌破655平仓，若回踩645-650区企稳可试多，若上冲660-675区承压可带止损试空。短期关键位：650、660。

　　策略分析：当前政府加强宏观调控，加大逆周期调节力度，多国开启货币宽松周期，中美贸易磋商保持沟通。近期冬季钢厂限产力度偏弱、增产，矿石需求较强；港口库存小幅下降，外矿发运及到港量小幅减少。期货资金加速移仓至远月，短期外矿减产计划推升远月看涨预期，宏观利好及信贷数据超预期利好，资金借势集中增仓拉涨修复贴水，盘面延续强势。操作上参考：回踩重要支撑位企稳后做多为主，上冲重压力区承压后可试空，注意关键位资金情绪及主动性。产业部深入一线调研，布局期现货大波段、中长线投资战略方案，服务投资者。

　　提示：11月信贷社融好于市场预期，实体融资需求持续改善。明年全面做好“六稳”工作，坚决打好三大攻坚战，宏观政策针对性和有效性将提升，基建将发挥更大作用，建设更高水平开放型经济新体制。发改委年内批复基建项目规模超1.3万亿元。津冀鲁豫晋陕鄂连片污染，多地发布重污染天气预警。淡水河谷将大幅削弱Brucutu矿场产量，下调一季度铁矿石产量前景。金融委：加大逆周期调节力度。中钢协：继续巩固去产能成果，严防“地条钢”死灰复燃。发改委等部委近期发布做好钢铁行业产能、产量调查核实通知。

　　建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情，对相关策略有兴趣者欢迎交流。(注意：本报告策略盘中或有调整，仅供参考，不作为投资依据，如有问题及时电话沟通。本报告版权仅为我公司所有，未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发，须注明出处，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。)

　　(文章来源：招金期货，作者：钢铁产业部王经理)

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