招商银行2019年报：盈利维持高速增长 数字化转型“找到感觉”

　　3月20日晚间，招商银行(600036,股吧)披露2019年业绩报告，向投资者展示在落子“轻型银行”转型，深入推进3.0阶段关键年的经营情况。

　　盈利维持高速增长 资产质量持续优化

　　在这份年报之中，最不让人意外的就是招商银行的经营业绩的进一步向好和资产质量的进一步提升。1月18日，招商银行披露业绩快报，已经在某种程度上向投资者展示了一年付出之后的回报。

　　快报发布两天内，8家证券公司不约而同的发布了招商银行研报，其中7家机构维持“增持/买入”评级没有变动，东吴证券(601555,股吧)则是提高了对招商银行的评级至“买入”。

　　无疑，这家始终在零售业务上高歌猛进的商业银行，在当下所有银行都意识到零售业务乃必争之地的“银行零售业务红海时代”中，深得资本的关注。

　　3月20日，招商银行正式发布年报，披露2019年全年经营成果。

　　盈利较快增长，资本回报水平持续提高。2019年，招商银行实现净利润934.23亿元，同比增长15.6%；ROAA和ROAE分别为1.31%和16.84%，同比分别提高0.07和0.27个百分点。

　　资产负债水平平稳增长。截止2019年末，招商银行资产总额7.42万亿元，较2018年末增长9.95%；贷款和垫资总额4.49万亿元，较上年末增长14.18%；负债总额6.8万亿元，较上年末增长9.63%；客户存款总额4.84万亿元，较上年末增长10.08%。

　　资产质量持续优化，不良贷款率实现余额与占比双降，拨备覆盖保持稳健水平。截止2019年末，招商银行不良贷款总额522.75亿元，较2018年末减少13.3亿元；不良贷款率1.16%，较2018年末下降0.2个百分点；不良贷款拨备覆盖率426.78%，较2018年末提高68.6个百分点；贷款拨备率4.97%，较2018年末提高0.09个百分点。

　　招商银行盈利的高速增长以及资产质量的持续优化成为研究机构此前最大关注点。

　　华泰证券(601688,股吧)在研究报告中指出，招商银行作为龙头零售银行，利润增速领跑股份行，资产质量优异且持续改善，以稳健扩张为主机条，不良率体现高质量发展，伴随招银理财开业，预计中间收入将稳健增长，公司紧握优质零售资产，高资产发展成效显著，应继续享受零售龙头溢价。

　　零售业务收入占比超五成 客户、资产双位数增长

　　谈及招商银行，零售业务是永恒的话题。“零售龙头”的美誉不仅存在于一纸研究报告之中，也深入每个了解招行的人心中。

　　年报中显示，2019年，招商银行零售金融业务利润保持较快增长，税前利润651.58亿元，同比增长13.86%；零售金融业务营业收入1425.64亿元，同比增长15.66%，占公司营业收入的56.69%。

　　截止2019年末，招商银行零售客户数1.44亿户，较2018年末增长14.82%；管理零售客户总资产余额7.49万亿元，较2018年末增长10.17%；零售客户存款余额1.67亿元，较2018年末增长16.53%；零售客户存款年日均余额中活期占比67.34%，零售客户一卡通发卡总量1.48亿张，较2018年末增长11.89%。

　　值得一提的是，招商银行金葵花及以上客户（指在招商银行月日均余额总资产在50万元及以上的零售客户）264.77万户。这类客户为招商银行在零售业务中的中高端力量，截止2019年末，金葵花及以上客户总资产余额6.09万亿元，较2018年末增长10.48%，占招商银行全行管理客户总资产余额的81.20%。

　　财富管理业务方面，2019年末，招商银行零售理财产品余额1.88万亿元，较2018年末增长15.33%；代理的各项基金、信托类产品、保险保费超5000亿元；全年实现零售财富管理手续费及佣金收入194.53亿元。

　　私人银行业务方面，截止2019年末，私人银行客户8.17万户，较2018年末增长11.98%；管理私人银行客户总资产2.23万亿元，较2018年末增长9.4%，户均总资产2731.66万元。