齐鲁证券员工“非法集资案” 千万私募无法兑付

　　因数千万私募理财产品到期无法兑付，原齐鲁证券零售业务部副总彭晨4月25日被山东银山公安局带走调查。

　　徐敏说，给彭晨打电话让他从云南回来的时候，有警察在场，那天她记得很清楚，是4月22日。徐敏是彭晨的前妻，两人几个月前才离婚。4月25日，彭晨到达上海站后即被警方带走，罪名是涉嫌非法吸收公众存款。在从云南到上海的火车上，彭晨主动联系《证券市场周刊》记者，称自己被公司推出来“背黑锅”。

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单只基金诊断

　　在业内人士看来，齐鲁证券“彭晨案”的背后，是“有限合伙基金”乱象。

　　数千万私募产品无法兑付

　　42岁的彭晨曾是齐鲁证券的员工，2012年彭晨加入齐鲁证券零售业务部，任该部门的副总经理，主要负责财富管理部的创新业务。他毕业于上海财经大学，有14年金融从业经验，曾供职于外企、银行和证券公司。

　　今年年初彭晨向齐鲁证券提交了辞职书，徐敏说，辞职的一个原因是长期的工作压力使彭晨的身体和情绪出现了问题。彭晨的同事表示，年初听说彭晨离职，当时也没多想，没想到才不久就出事儿了。在这位同事的印象里，彭晨性格外向，比较开朗。

　　据媒体披露，彭晨被带走与其任职期间牵头发起的私募产品有关，即有节1号和有节2号，有节1号总产品规模为7877万元，齐鲁证券客户募集规模2000万元；有节2号总产品规模为7739万元，齐鲁证券客户募集规模2698万元。这两款产品于今年4月24日到期后无法兑付。

　　值得注意的是，此次带走彭晨的是山东银山公安局，山东银山公安局的前身是莱钢集团的下属公安处。而齐鲁证券的大股东就是莱芜钢铁集团有限公司。对于彭晨为何由山东银山公安局带走，齐鲁证券的解释是，因为举报彭晨的是莱芜的客户。

　　据悉，齐鲁证券在2012年大力扩展证券业务规模，在开展公募业务的同时，还考虑利用证券公司有牌照的业务资格，对接私募资金，发展业务规模。彭晨在齐鲁证券任职期间，发起设立了10只有限合伙+基金专户产品。该产品是指投资者以有限合伙人的身份入伙有限合伙企业，由投资顾问或第三方提供劣后资金，并通过基金专户进行证券、期货及其他衍生产品的交易。

　　彭晨对《证券市场周刊》说，同私募机构首善财富和银善投资合作的产品总计金额高达8.7亿元，其中齐鲁证券客户资金高达2亿元。现在出现了理财产品不能兑付的麻烦。

　　涉及违规销售有限合伙基金

　　一位证券公司零售业务部的人员对记者表示，证券公司跟私募合作本身没有问题，各家证券公司跟私募合作的业务也比较多。比如，私募在证券公司开个账户，或者私募有产品需要证券公司帮忙发行。但彭晨案的核心问题在于，他是有限合伙+基金专户的销售，这就违反了证券公司代销理财产品的法律法规。

　　“打个比方，一个产品本来是基金专户或者信托产品，客户的投资门槛是100万元起，但是由于很多客户没有100万，于是牵头人就发起有限合伙企业，即吸纳20万的客户，相当于有限合伙人份额。本来这个基金专户或者信托产品的收益率是10%，但是给客户发行20万，收益率就成了7%，设立有限合伙基金的人从中赚取差价。”上述零售业务部的人员称。

　　他说，证券公司代销基金专户产品、信托产品都没有问题；有限合伙基金本身的存在也是合乎规定的，但是证监会规定证券公司不能代销有限合伙基金；而且彭晨案有可能还涉及在有限合伙基金的条件下，给客户承诺保本保息，在我国除了存款保本保息外，其他的产品都不能承诺保本保息，这可能就涉及非法吸收公众存款了。

　　事实上，有限合伙基金产品无法兑付问题已不是首次，2012年的华夏银行事件，也是由于有限合伙基金到期无法兑付，引发投资者堵门抗议。而2012年底，证监会发文规定证券公司不能代销有限合伙基金。

　　“据我了解，开成有限合伙基金来做的不是特别多，在证券公司中并不是普遍现象。”上述证券公司零售业务部人士说。