2020年3月份策略月度报告:看好A股市场中长期投资价值,坚守科技主线

截止 2020年2月28日,2月金股组合本月收益为5.99%,成立至今累计收益为63.32%,相对沪深300收益为32.36%;2月现金牛组合本月收益为0.99%,成立至今累计收益为50.84%,相对沪深300收益为19.97%。

短期市场或将震荡整固,看好A 股市场中长期投资价值。虽然在内外因素共振下A 股市场有一定调整压力,全球疫情对经济基本面的影响不可忽视,但疫情终究是短期扰动因素,各个国家已逐渐采取各种措施以防止疫情进一步扩散,美联储主席鲍威尔就新冠肺炎疫情发布声明称将在合适的时候采取行动。在防控政策和调控政策的作用下,新冠肺炎疫情的经济的负面影响有限,A 股市场短期或将震荡整固,中长期投资价值突显,主要原因是1)疫情在中国已经得到有效控制且有序复工正逐渐推进;2)政策调控的基调确定,未来调控政策预计持续发力,支撑经济回暖;3)股债性价比显示当前股票资产的配置吸引力再度提升。

行业配置建议,短期白酒、地产等传统行业可能阶段性走强,规避上涨过快从而估值过高的科技公司。但是从中长期看,创业板和科技股走强的逻辑并未被破坏,建议在调整期间择优配置科技产业周期与金融政策周期共振利好的5G 建设及应用、半导体、新能源汽车、创新药械、高端制造等成长性题材。汽车、基建、农业等板块受益于政策催化但上行空间或有限。新冠疫情对全球影响加剧,建议回避受到负面影响的航空、物流运输、旅游、以及外贸相关的板块。

3月月度金股组合(不分先后)包括:埃斯顿(002747.SZ)、圣农发展(002299.SZ)、太阳纸业(002078.SZ)、歌华有线(600037.SH)、万科A(000002.SZ)、招商积余(001914.SZ)、东方国信(300166.SZ)、拉卡拉(300773.SZ)、中兴通讯(000063.SZ)、美的集团(000333.SZ)。

3月月度现金牛组合(不分先后)包括:美的集团(000333.SZ)、中信特钢(000708.SZ)、五粮液(000858.SZ)、天山股份(000877.SZ)、珠江啤酒(002461.SZ)、安科生物(300009.SZ)、泰格医药(300347.SZ)、菲利华(300395.SZ)、航民股份(600987.SH)、思维列控(603508.SH)。