「权威发布」2018年中国大豆和豆油市场分析报告

其中，内蒙古、吉林、河南、山东、安徽等省（区）共增加大豆面积26.8万公顷；大豆单产1.905吨/公顷，同比增长2.9%；总产量为1600万吨，同比增产72万吨，恢复至2006年以来最高水平。受种植面积持续增加影响，我国大豆产量连续第三年增加，3年累计增加365万吨，累计增幅为29.4%。

2018年我国大豆种植面积延续2016年以来的回升态势，连续3年增加。由于国家政策引导农户减少玉米种植面积，提倡粮豆轮作，加之春播前玉米市场价格同比下跌，使得大豆种植面积同比明显增加；由于今年国产大豆播种及生长期天气理想，单产也同比上升，综合导致2018年国产豆整体供应大幅度增加。

（二）2018年我国大豆、豆油进出口情况由于国内大豆供应远小于需求，国内大豆供应仍然严重依赖进口。2018年我国大豆进口量8806万吨，较2017年的9553万吨减少746.2万吨，减幅为7.81%，这是我国大豆进口量自2011年以来首次下降。2018年我国食用植物油进口量629万吨，较2017年的577万吨增加52万吨，增幅为9%，这是我国食用植物油进口量连续第二年增加。加上棕榈油硬脂进口量，2018年我国植物油进口量在810万吨左右。

食用油分品种来看：2018年豆油进口同比减少14.5%，菜籽油进口同比增加67.1%，棕榈油进口同比减少1.7%。

从年度数据来看，大豆进口量同比下降，原因:一是由于中美贸易摩擦引发美国大豆进口成本大幅增加，抑制了国内进口需求；二是国内经济下行压力加大导致国内肉禽消费需求下降，饲用蛋白需求下降；三是非洲猪瘟导致生猪养殖效益下滑，生猪调出省长期亏损导致豆粕需求下滑；四是国产大豆政策性供应明显增加，临储大豆拍卖成交200万吨，使得国内国产大豆供应充足，对进口大豆产生替代效应。

2018年我国豆油进口量同比下降14.55%，原因如下：第一，由于2018年我国经济增长放缓，对食用油的消费需求增幅放缓；第二，2018年国内外豆油价格仍然维持长时间倒挂，进口 商大部分时间进口负收益，进口商进口没有利润空间，使得豆油进口量下降。

（三）2017/2018—2018/2019年度我国豆类供需平衡分析国家粮油信息中心数据显示，2017/2018年度我国大豆新增供给量为10941万吨，其中国产大豆产量为1528万吨，大豆进口量为9413万吨。预计年度大豆榨油消费量为9290万吨，比上年度增加120万吨和1.3%，其中包含220万吨国产大豆及9070万吨进口大豆；预计大豆食用及工业消费量为1460万吨，比上年度增加45万吨，年度大豆供需结余为99万吨。预计2018/2019年度我国大豆新增供给量为10300万吨，其中国产大豆产量为1600万吨，大豆进口量为8700万吨。预计年度大豆榨油消费量为8750万吨，比上年度减少540万吨和5.8%，其中包含280万吨国产大豆及8470万吨进口大豆；预计大豆食用及工业消费量为1500万吨，比上年度增加40万吨，年度大豆供需缺口为42万吨。

预计2018/2019年度我国豆油新增供给量为1638万吨，比上年度减少83万吨，其中豆油产量为1578万吨，豆油进口量为60万吨；预计年度豆油食用消费量为1475万吨；预计工业及其他消费量为156万吨，年度国内豆油供需缺口为7万吨。

从平衡表来看，2017/2018年度我国大豆、豆油、豆粕的年度结余量均为正值，说明该年度我国大豆、豆油、豆粕的期末库存均为增加趋势；2018/2019年度我国大豆、豆油、豆粕的年度结余量均为负值，说明该年度我国大豆、豆油、豆粕的期末库存为减少趋势。2018/2019年度我国大豆、豆粕及豆油期末库存由增转减，主要原因是大豆进口数量同比下降，库存下降将对国内大豆、豆油及豆粕价格产生一定支撑。

（四）2018年国内外大豆和豆油市场行情回顾2018年国际市场大豆期货走出了先涨后跌、价格重心小幅下移的走势，年末美豆指数在910美分/蒲式耳上下震荡；受到棕榈油产量恢复的影响，2018年美豆油价格走势疲软，呈现一路震荡走低的格局，年末维持在低位徘徊。2018年年初受到阿根廷大幅减产的影响，CBOT大豆期价一路走高，3月上旬创出1076美分/蒲式耳的年内高点，随后在中美贸易摩擦升温的利空打击下大幅回调，最低跌至826美分/蒲式耳，11月在中美两国领导人就贸易问题达成共识的利多下大幅上涨，但在中国采购不及预期和美豆库存压力巨大的利空打压下，期价窄幅震荡。

国产大豆方面，2018年上半年国产大豆市场价格呈持续震荡走低的走势，国内走势与外盘走势背离，9月黄淮新豆上市期间受到中美贸易摩擦持续和黄淮大豆减产的利好消息刺激，大豆期现货价格出现阶段性上涨，但全年受到供给充足、需求疲软和大豆临储拍卖导致政策性供应大幅增加的利空消息的打压。年底黑龙江2018年产食用大豆收购价在3500~3600元/吨，油用大豆收购价在3400~3500元/吨，较上年同期上涨60~100元/吨。