方正中期期货投资交易内参

【美联储释放降息信号,全球新一轮宽松周期或开启】美国 6月费城联储制造业指数仅录得 0.3,经济数据持续疲弱。特朗普表示,预计美联储主席鲍威尔“最终”将下调利率。

    市场对美联储降息预期进一步强化,CME 美联储观察最新数据,美联储 7月降息 25个基点的概率为 75%,降息 50个基点的概率为 25%;9月降息 50和 75个基点的概率分别为66.5%和 20.8%。可以确定的是,美联储降息的脚步越来越近,全球新一轮货币政策宽松周期已经开启。对中国而言,美国货币政策转为宽松,会为国内货币政策宽松打开更多空间,但由于目前政策基调更强调不搞强刺激、支持民企小微等,预计后续仍将以结构性宽松为主基调,定向降准仍有空间,在降低利率水平方面,更可能的操作是结合利率并轨改革逐步引导融资成本的进一步下降,而非过去的降低存贷款基准利率。

    【英国央行按兵不动,下调经济增长预期】继美联储议息会议释放降息信号后,英国央行周四晚公布利率决议及会议纪要。英国央行此次议息保持利率在 0.75%不变,货币政策委员会一致同意维持 4350亿英镑资产购买规模不变,一致同意维持 100亿英镑非金融投资级企业债购买规模不变。同时,由于贸易紧张形势加剧、无协定脱欧风险增加,经济增长面临的下行风险增加,英国央行下调英国第二季度 GDP 增速预期至 0%,英国下调经济增长预期释放了经济放缓甚至衰退担忧,外加英国制造业、零售和通胀数据表现已经偏疲软,市场经济预期更加悲观。英国无协议脱欧依然是最大的风险,英镑较大可能会继续走弱,因此,仍建议看空英镑,看多欧元及黄金等避险资产。

    【其他消息】特朗普称伊朗击落美军无人机犯下大错,无人机显然在国际水域,没有侵犯伊朗领空,随后又淡化伊朗的举动;伊朗外长称,伊朗不追求战争,但会捍卫自己的领空。约翰逊与亨特进入对英国保守党党首职位的最后角逐,胜出者将成为英国首相。

    欧洲央行管委 Rehn 表示,除非欧元区经济形势好转,否则欧洲央行准备动用所有“适当”的工具。