招金期货：多国降息救市 铁矿石延续强势大波动

生意社03月04日讯

　　期货：铁矿石2005周三上涨，收660(涨15.5)，总增仓2.3万余手，成交量增加。前二十名资金流向：多头大幅集中增仓，持仓量增加，集中度续增；空头部分集中增减换仓，持仓量增加，集中度降低。当前韩伊意等国疫情加重，美欧实施救市及宽松货币政策，国内货币宽松预期升温，铁矿石期货多头借机增仓支撑挺价拉涨。近期或延续宽幅震荡行情，注意疫情信息、资金预期及市场情绪变化，防范资金集中异动。

　　现货：港口PB粉(湿吨)小涨：曹妃甸660，青岛港655，日照港655；普氏62%铁矿石指数$87.85(预计上调)。唐山部分钢坯报3070(跌10)，成交一般。当前钢厂钢材库存高位、加大检修限产，铁矿石发运恢复正常，3月发运增量将增大，矿石港口增库预期增加。近期部分钢厂补库虽对矿石有支撑，但矿石高价压力加大，现货跟随期货大幅波动，市场观望情绪加重。

　　简要策略：铁矿石2005近期或延续宽幅震荡行情，注意疫情信息、资金预期及市场情绪变化，防范资金集中异动。波段操作：持多15%资金仓位，跌破655平仓，若上冲665-680区承压可试空，若下探635-645区企稳可试多。短线操作：持多10%资金仓位，跌破655平仓，若上冲665-675区承压可试空，若下探640-650区企稳可试多。短期关键位：640、650。

　　策略分析：当前一季度经济压力较大，政府加强宏观调控，宽松政策释放流动性稳定市场，加大逆周期调节力度。短期多国救市及货币宽松政策预期增强，市场强势回升。部分钢厂加大检修限产，钢厂压力向原料传导，铁矿石3月供给量增加预期增强，期现货高价承压、宽幅大震荡波动。操作上参考：超跌至前期低价区后做多为主，冲高压力区承压后可做空，注意关键位资金情绪及主动性。

　　提示：美联储紧急降息50基点，鲍威尔称疫情对经济前景产生实质性影响，未来应对以降息为主；三大股指均跌近3%，黄金期货收涨超3%，美债收益率暴跌。G7集团准备在必要的时刻采取行动，其中包括财政工具。多国跟进降息，专家预计更多国家的降息或在路上，中国宽松空间打开。73个国家出现新冠肺炎疫情，伊朗、韩国等多个国家确诊病例持续增加，担忧情绪加重。2020年度重点项目投资计划完成投资近3.5万亿元。习近平：加大宏观政策调节力度，努力实现今年经济社会发展目标任务；逆周期调节节奏和力度要能够对冲疫情影响，防止经济运行滑出合理区间；积极扩大国内有效需求，加快在建和新开工项目建设进度。财政部：加大宏观政策逆周期调节力度，积极的财政政策要更加积极有为，扩大地方政府专项债券发行规模。央行副行长：疫情结束后，中国经济可能会形成“补偿性”恢复；中国货币政策调控空间十分充足。

　　(文章来源：招金期货，作者：钢铁产业部王经理)

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