复盘监测日报：海外疫情加速扩散，黄金价格飙升，05卷螺差转结构

　　1.财政部：加大宏观政策调节力度，积极财政政策要更积极有为。

　　2. 财政部：扩大地方政府专项债券发行规模，尽快形成有效投资。

　　3. 央行：近期还要动态调整定向降准的政策。

　　4. 国家卫健委：疫情防控工作取得阶段性成效，全国疫情形势出现积极向好的趋势。

　　5. 沪金2006涨2.47%，报收379.70，创合约新高。

　　6.沪锌2004跌2.87%，报收16595，创2016年8月以来新低。

　　7. 热卷2005-螺纹2005价差结构改变，由贴水1转为升水14。

　　8.钢银：全国钢市库存环比增加11.68%。

　　9. CFTC美豆油基金：截至2月18日期货+期权管理基金净多持仓减13041至39628张。

　　10. CFTC美棉基金：截止2月18日仅期货非商业基金净多占比18%（+1.6个百分点）。

　　今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

　　一、策略跟踪

　　1.1 2005合约盘面钢厂利润2月24日收盘为42.22元，较上个交易日走缩4.67元，较策略发布日走缩74.56元，期间最大走缩124.78元。

　　策略编号：20191124-1 ：等待驱动出现，布局做空远月盘面钢厂利润。

　　变化监测：钢银库存环比增加11.68%。

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　　二、今日期货市场重要变化

　　1

　　单边价格及增仓持仓异动（主力合约）

　　（1）2月24日，价格涨幅前三：沪金2006（2.47%）、尿素2005（1.69%）、焦煤2005（1.23%）；跌幅前三：燃油2005（-5.30%）、原油2004（-3.94%）、橡胶2005（-2.98%）。

　　（2）增仓前三：甲醇31375手、豆粕24526手、白糖16098手。减仓前三：螺纹30406手、玉米18510手、沪镍16081手。

　　2

　　价差组合异动

　　（1）硅铁2005-2009价差贴水84，较上个交易日走低14，创年度新低。

　　（2）锰硅2005-2009价差贴水56，较上个交易日走低18，创年度新低。

　　（3）热卷2005-螺纹2005合约价差贴水1转升水14，走扩15点，价差结构改变。

　　（4）棕榈油5-9升水2，较上个交易日缩小32，创四个月新低。

　　（5）豆一5-9升水45，较上个交易日缩小8，创一个半月新低。

　　（6）5月豆油-棕榈油价差492元/吨，较上个交易日扩大40，创一个月新高。

　　3

　　基差率排名（基差率公式：(现货-期货)/现货）

　　期货贴水：聚丙烯（25.32%）、沥青（22.62%）、焦煤（14.22%）

　　期货升水：鸡蛋（-15.52%）、豆一（-14.04%）、PTA（-2.67%）

　　4

　　资金变化（单位：万元）

　　流入资金前三：焦炭（316697.12）、沪金（140819.70）、白糖（111128.11）

　　流出资金前三：沪镍（-221579.12）、螺纹（-191516.11）、原油（-139938.33）

　　三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

　　1、财政部：加大宏观政策调节力度，积极财政政策要更积极有为。

　　2、财政部：扩大地方政府专项债券发行规模，尽快形成有效投资。

　　3、央行：近期还要动态调整定向降准的政策。

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　　四、今日值得关注的研报逻辑&观点

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　　往期脱水报告列表

　　02月21日：复盘监测日报：疫情转好，沪金创合约新高， 05合约螺矿比创七个月新低

　　02月20日：复盘监测日报：能源、黑色、鸡蛋大涨，宏观做多情绪全面降临？

　　02月19日：复盘监测日报：鸡蛋2004合约涨停，贵金属跳涨，螺矿比创六个半月新低

　　02月18日：复盘监测日报：农产品(000061,股吧)走势分化，卷螺差创一个月新高

　　02月17日：复盘监测日报：蝗灾扰动郑棉、螺纹5-10价差创年度新低

　　02月13日：复盘监测日报：中央政治局明确支持性政策，卷螺价差结构转变

　　02月12日：复盘监测日报：日新增病例创12天最低，黑色、化工齐涨

　　02月11日：复盘监测日报 | 专项债发布黑色普涨，农业农村部向湖北投放玉米、豆粕各15万吨

　　02月06日：复盘监测日报 | 中国调降对美部分进口商品关税，中储粮紧急驰援湖北8000吨豆粕

　　02月05日：复盘监测日报：鸡蛋盘中触及涨停，豆油5-9价差创三个半月新低

　　01月21日：复盘监测日报：20号胶跌近3%，5月菜油-棕榈油价差创一个半月来新高

　　01月20日：复盘监测日报：燃油涨逾2%，棕榈5-9价差升水创1个半月新低

　　01月17日：复盘监测日报：玉米创两个月新高，豆一5-9价差升水再创年度新高

　　01月16日：复盘监测日报：沪铝创近四个月新高，05菜豆油价差升水创1个半月新高

　　01月15日：复盘监测日报：纯碱玻璃期货创新高，05卷螺差升水创1个月新高

　　脱水报告和其他卖方报告有何不同？

　　大宗商品脱水策略报告是对冲研投原创报告系列，每日一篇鹰眼监测日报；每周一篇脱水策略报告。