铁矿石期货策略：股市暴跌系统性风险加重 铁矿石承压续跌

生意社02月28日讯

　　期货：铁矿石2005周五续跌，收616.5(跌16.5)，总减仓1万余手，成交量增加。前二十名资金流向：多头部分集中增减换仓，持仓量小增，集中度微增；空头多分散增减，持仓量小降，集中度降低。短期国外疫情恐慌情绪蔓延，全球股市持续暴跌，工业品承压续跌。铁矿石期货多头大幅集中减仓，空头借机增仓打压。近期或延续承压震荡下跌，注意疫情信息、资金预期及市场情绪变化，防范资金集中异动。

　　现货：港口PB粉(湿吨)续跌：曹妃甸630，青岛港620，日照港620；普氏62%铁矿石指数$85.4(预计续跌)。唐山部分钢坯报3030(跌30)，成交较差。当前疫情导致局地交通不畅，钢厂钢材库存高位、加大检修限产，铁矿石发运恢复正常，3月发运增量预计较大，矿石港口增库预期增加。近期部分钢厂补库虽对矿石有支撑，但矿石高价压力较大，现货跟随期货大跌，市场悲观情绪加重。

　　简要策略：铁矿石2005近期或延续承压震荡下跌，注意疫情信息、资金预期及市场情绪变化，防范资金集中异动。波段操作：持空15%资金仓位，突破620平仓，若下探600关口附近及下方企稳可试多，若上探625-635区承压可做空。短线操作：持空15%资金仓位，突破620平仓，若下探600关口附近及下方企稳可平空试多，若上探625-635区承压可做空。短期关键位：600、625。

　　策略分析：当前一季度经济压力较大，政府加强宏观调控，宽松政策释放流动性稳定市场，加大逆周期调节力度。短期国外疫情恐慌情绪主导期货资金情绪，且部分钢厂加大检修限产，钢厂压力向原料传导，铁矿石3月供给量增加预期增强，期现货承压大幅回落。操作上参考：反抽压力区承压后可做空，超跌至前期低价区后可做多，注意关键位资金情绪及主动性。中长周期来看，远月极端低估低价区价格适宜布局中长周期多单。

　　提示：韩日等多个国家确诊病例持续增加，恐慌情绪蔓延加重，全球股市延续暴跌，金融市场出现系统性下跌风险，国内股市及商品承压续跌。国常会：增加再贷款再贴现5000亿元，下调支农、支小再贷款利率0.25个百分点。习近平：加大宏观政策调节力度，努力实现今年经济社会发展目标任务；逆周期调节节奏和力度要能够对冲疫情影响，防止经济运行滑出合理区间；积极扩大国内有效需求，加快在建和新开工项目建设进度。财政部：加大宏观政策逆周期调节力度，积极的财政政策要更加积极有为，扩大地方政府专项债券发行规模。银保监会：放贷要考虑是否违规流向房地产。多省市新投资重大项目开始开工建设。央行副行长：疫情结束后，中国经济可能会形成“补偿性”恢复；中国货币政策调控空间十分充足。

　　(文章来源：招金期货，作者：钢铁产业部王经理)

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