置信电气搭台国网金控整合 英大证券英大信托业绩降

　　 近日，置信电气(行情600517,诊股)（600517.SH）披露了公司重大进展，公司仍在组织相关中介机构针对标的公司开展尽职调查等各项工作，重组还需取得公司董事会、股东大会、国资主管部门及证监会等部门的批准或核准，能否顺利实施仍存在不确定性。

　　3月18日置信电气公告，拟向8家公司合计收购英大国际信托有限责任公司（简称“英大信托”）73.49%股权、英大证券有限责任公司（简称“英大证券”）96.67%股权，标的资产的预估值区间在110亿元至150亿元。置信电气拟向不超过10名投资者非公开发行股票募集配套资金，用于增资英大证券、补充流动资金等。

　　在二级市场上，自3月18日披露重组以来，置信电气股价连续9个交易日涨停，从3月15日停牌前的4.81元，上涨至2017年以来的最高价12.46元。截至7月17日收盘，置信电气报7.17元，跌幅0.42%。

　　由于置信电气归属于国家电网公司，而此次收购的英大证券、英大信托，控股股东均为国家电网公司旗下的英大国际控股集团有限公司（简称英大集团）。再加上英大信托、英大证券各自持有英大期货23%和77%的股份，如果重组完成，置信电气将持有国家电网公司旗下信托、证券、期货三块金融牌照，或成国家电网的金控平台。

　　此前上交所曾对此次重组下发问询函，要求置信电气就英大信托主要板块的营收、成本、经营数据及增减情况、2018年净利下降的原因，英大证券报告期内营收、成本、主要经营数据及增减情况及变化原因，以及2018年英大证券业绩下滑的主因等相关问题给出相应回复。

　　事实上，英大证券2018年实现营业收入5.64亿元，同比下降 14.36%，实现净利润4053.28万元，同比大幅下降73.24%。英大信托2018年实现营业收入11.32 亿元，同比增长6.08%，实现净利润5.93亿元，同比下降2.59%。

　　英大证券、英大信托拟曲线上市

　　今年3月18日，国家电网公司旗下的置信电气发布公告称，公司正在筹划重大资产重组事项，国家电网公司旗下另一家公司英大集团拟以信托、证券、期货业务相关资产与公司进行资产重组。

　　4月17日，置信电气披露发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案（修订稿），置信电气拟以发行股份的方式向交易对方购买英大信托73.49%股权和英大证券96.67%股权。

　　具体包括向英大集团、中国电财、济南能投、国网上海电力(行情600021,诊股)购买其分别持有的英大信托 63.41%股权、3.91%股权、3.29%股权和2.88%股权，向英大集团、中国电财、国网新源、深圳国能、湘财证券、深圳免税集团购买其分别持有的英大证券 66.81%股权、18.97%股权、5.04%股权、4.37%股权、0.74%股权和0.74%股权。

　　另外，置信电气拟向不超过 10 名投资者非公开发行股票募集配套资金，发行股份数量不超过本次发行前上市公司总股本的20%，募集配套资金总额不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的100%。

　　置信电气称，募集配套资金拟用于增资英大证券、支付本次交易税费及中介机构费用、补充流动资金。其中，用于补充流动资金的比例将不超过交易作价的25%，或不超过募集配套资金总额的50%。

　　公告显示，此次置信电气购买的英大信托、英大证券股权预估值在110亿元至150亿元之间，由中信建投(行情601066,诊股)担任独立财务顾问。

　　值得关注的是，英大集团、中国电财、国网上海电力、国网新源、深圳国能均为国家电网公司控制的企业。若本次交易顺利完成，英大集团将成为置信电气的控股股东，国家电网公司直接或间接持有英大集团、国网电科院(行情300215,诊股)、中国电财、国网上海电力、深圳国能100%股权，直接持有国网新源70%股权，国务院国资委仍为置信电气实际控制人。

　　而英大集团成为上市公司新控股股东，也意味着“英大系”打包英大证券、英大信托等资产曲线实现上市。早在2018年9月，上海联合产权交易所发布了英大证券有限责任公司增资项目预披露公告，英大证券当时透露，增资完成后立即开展股改工作，力争于2022年实现改制上市。