复盘监测日报：20号胶跌近3%，5月菜油

　　1.20号胶2004跌2.90%，报收10560，创两月新低。

　　2.棕榈油2005跌2.57%，报收5920，创一个月新低。

　　3.5月菜油-棕榈油价差1687（+36），创一个半月来新高。

　　4.Mysteel：上周澳洲巴西铁矿发运总量1561.1万吨，环比上期减少46.5万吨。

　　5.12月中国镍铁进口总量为19.98万吨，环比降幅12.76%，同比上升41.51%。

　　6.马来西亚可能在达沃斯与印度就棕榈油争端展开谈判。

　　今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

　　一、策略跟踪

　　1、2005合约盘面钢厂利润缩小，截止1月21日收盘，2005合约盘面钢厂利润为143.22元，较上个交易日缩小25.95元。

　　策略主题：等待驱动出现，布局做空远月盘面钢厂利润。

　　发布时间：11月24日

　　逻辑驱动（关注点）:

　　1、高利润驱动下，供应压力降开始上升。

　　2、关注目前的快速去库能否持续，等待钢材进入累库阶段。

　　变化监测：-

　　交易周期：月度

　　策略关注评级（日度动态变化）：3

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　　二、今日期货市场重要变化

　　1

　　单边价格及增仓持仓异动（主力合约）

　　（1）1月21日，价格涨幅前三：菜粕2005（1.59%）、豆粕2005（1.04%）、沪金2006（1.02%）；跌幅前三：20号胶2004（2.90%）、橡胶2005（2.66%）、棕榈2005（2.57%）。

　　（2）增仓前三：PP12535手、沪银10272手、沪金6588手。减仓前三：豆粕75716手、螺纹70113手、玉米53986手。

　　2

　　价差组合异动

　　（1）焦煤2005-2009价差升水32，较上个交易日走扩0.5点，创一个月新高。

　　（2）锰硅2005-2009价差升水74，较上个交易日走扩8，创三个半月新高。

　　（3）焦煤2005/动力煤2005比价2.25，较上个交易日扩大0.02，创逾四个月新高。

　　（4）豆油5-9升水72元/吨，较上个交易日缩小20，创五周新低，为五年同期高位。

　　（5）棕榈油5-9升水222元/吨，较上个交易日缩小12，创近一个半月新低。

　　（6）5月豆油/豆粕比价2.38，较上个交易日缩小0.09，创一个月新低。

　　（7）5月菜油/菜粕比价3.3，较上个交易日缩小0.11，创一个月新低，为五年同期高位。

　　（8）5月菜油-棕榈油价差1687元/吨，较上个交易日扩大36，创一个半月来新高。

　　3

　　基差率排名（基差率公式：(现货-期货)/现货）

　　期货贴水：焦煤（18.56%）、沥青（18.43%）、聚丙烯（18.38%）

　　期货升水：豆一（-14.12%）、橡胶（-3.42%）、沪银（-1.68%）

　　4

　　资金变化（单位：万元）

　　流入资金前三：黄金（224456.28）、焦炭（86583.32）、聚丙烯（41621. 10）

　　流出资金前三：豆二（-103921.95）、热卷（-108849.91）、锌（-113054.11）

　　三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

　　1、Mysteel：全国26港到港总量为1904.7万吨，环比增加16.4万吨。

　　2、Mysteel：上周澳洲巴西铁矿发运总量1561.1万吨，环比上期减少46.5万吨。

　　3、沙钢1月下旬建材价格平稳。

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　　四、今日值得关注的研报逻辑&观点

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