云数据：股市强于商品 化工修复涨势关注持续性

　　【行情回顾】

　　文华商品指数增仓6.5万手，低开冲高回落小涨0.17%报141.45点。周三指数小幅低开之后震荡运行，增仓多空形成博弈格局，农产品(000061,股吧)整体继续是好于工业品，当前疫情背景下，预计农产品表现继续是相对较好。从日内表现来看，饲料板块强势未能延续，出现了哑火之势，低开震荡主要是玉米系出现回调，不过也是提前回补了春节之后的缺口，关注均线附近争夺，此外，当前饲料补库亟需，也是重点炒作焦点，但整体供需层面尚未出现质的转变。油脂增仓继续企稳之后，跳水之后的压力缓解，按照反弹思路对待，可低吸参与多单。软商品大涨之后，整体维持偏强运行，白糖虽然出现了调整，但整体在反弹氛围延续的情况下，也是试多棉花糖。

　　工业品整体增仓冲高回落，黑色整体滞涨回落跌幅居首，原料端供给进展缓解回落，铁矿石在海外供应不断的情况下，选择下行，整体低迷期参考远月买进思路。有色板块也是冲高回落滞涨，化工整体未受原油颓势影响，冲高虽有回落，但相对还是抗跌，整体反弹延续的情况下，注意节后开盘附近的盘整支撑情况，常识性波段性买入，但在疫情影响下，波动存在加剧，长期走升存在阶段性压制，指数注意高位MA5的阻力争夺。贵金属低开下探之后走升，风险资产抄底买进情绪上，抑制了避险资产的需求。

　　商品指数沉淀资金938.26（-46.53）亿元，其中：软商品流出28.35亿元，化工板块流出22.34亿元，黑色和油脂流出2.34、2.81亿元，有色流入7.03亿元。螺纹增仓近7万手震荡下跌，铁矿增仓近6.9万手大幅回落13元；玉米减仓4.3万手大幅低开震荡运行，白糖减仓2万手低开震荡运行。领涨品种郑棉（2.61%）、棉纱（2.21%）和棕榈（2.12%），领跌品种硅铁（-2.62%）、锰硅（-2.43%）和铁矿（-2.20%）。

　　股债方面：周三（2月5日），A股迎来普涨行情，上证指数收盘涨1.25%报2818.09点；深证成指涨2.14%报10305.5点；创业板指涨3.02%报1939.62点，回补周一跳空缺口。两市成交额超8700亿元，较上日略有缩减。北向资金净流出3亿元。

　　特斯拉概念炙手可热，病毒防治概念依旧活跃，在线教育概念再掀涨停潮，远程办公概念继续爆发，网络游戏概念亦表现不俗，北斗导航概念超跌反弹，国产芯片概念持续走强网红经济卷土重来。

　　国债期货收盘涨跌不一，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约涨0.03%。公开市场方面，央行公告称，目前流动性总量充足，可完全满足市场流动性需求，2月5日不开展逆回购操作。Wind数据显示，今日300亿元逆回购到期。资金面宽松，Shibor全线下行，隔夜品种下行22.2bp报2.0510%，7天期下行7.3bp报2.3430%，14天期下行15bp报2.4350%，1月期下行6.4bp报2.6960%。

　　【能源化工】

　　原油（SC2003）: 今日减仓0.06万手，下跌1.7元或0.43%，报395.8元/桶。周三INE原油低开之后冲高回落，在400整数位受阻，在没有企稳之前，短线继续是维持弱势看待，当前国内疫情影响较大，OPEC+的进一步减产不能有效实施的话，油价低迷走势仍将延续。不过，我们也看到国际油价跌至2019年初的低位附近，深度回落之后，也注意抄底资金的介入，因此波段性参与空单。布油最低至53.7美元下方，背靠MA5下行的话，注意在55.5美元的阻力，之下维持弱势看待，企稳则行情有望出现拐点，低位参考52.5和50美元的强支撑。

　　燃油（FU2005）: 今日增仓1.63万手，上涨31元或1.53%，报2063元/吨。燃油今日增仓的情况下保持反弹的行情，期价突破了2039附近的平台压力位同时回补了周二的跳空缺口，目前出现连续2个交易日的反弹行情，盘中建议客户少量参与多单，接下来关注下期价能否触及60日线的压力位，突破失败的话逢高止赢离场，突破成功续持多单。

　　沥青（BU2006）：今日增仓2.37万手，上涨14元或0.49%，报2864元/吨。沥青今日继续增仓的情况下保持横盘震荡的走势，盘中可以注意到多头增仓的迹象比较明显，密切关注下国际原油的走势，目前2790附近的底部支撑比较明显，建议逢回调轻仓介入多单，反弹目标看至2930附近。节前的空单触及止赢离场。

　　甲醇（MA2005）：今日增仓0.32万手，上涨35元或1.70%，报2088元/吨。甲醇今日增仓的情况下保持反弹行情，昨日建议客户布局的多单目前已经有浮赢，止损调整之后继续持有。接下来关注下2095附近的多单博弈情况，如果突破成功的话下个反弹目标在2124附近。如果突破失败开始回落，多单考虑减仓或者止赢。