云数据：商品落幕增仓遭遇抛压收网！

　　【行情回顾】

　　文华商品指数减仓6.48万手，下跌1.02%报150.41点。节后夜盘指数增仓至152.33点之后的高位回落，多头减仓离场较多，随后在行情震荡过程中始终是减仓为主，此前涨停和玻璃和铁矿石也是未能持续性高亢。早盘增仓之后下行，期间反弹在结算价附近承压回落，午后继续下挫之后至150.34点之后震荡走升，增仓之下多空再现博弈。昨日的涨势今日几乎消化殆尽，工业品回落幅度明显，农产品(000061)整体也是羸弱表现，仅棉花一枝独秀。油脂板块低迷下行，饲料表现相对抗跌指数在20日均线附近争夺，关注资金博弈和贸易影响。有色板块20日均线压力未能企稳下破之后空头行情或延续，化工板块10日均线承压态势尽显，原油形成拖累。黑色高位下挫，双焦领跌，铁矿石持坚也要谨慎看多了。贵金属看多热情重燃，调整之后的升势二度展开，趋势性上行延续。

　　指数沉淀资金1063.6亿（-18.16亿）元，黑色流出12.5亿元，化工流出4.45亿元，贵金属流入5.79亿元。螺纹和甲醇分别减仓11和12万手，PTA增仓11.5万手。领涨品种铁矿石、郑棉和沪镍，领跌品种燃油、PTA和焦炭。

　　股债方面：周三（6月12日），A股弱势整理，上证综指收盘跌0.56%报2909.38点，深证成指跌0.92%报8954.72点，创业板指跌0.9%报1473.9点。两市成交5134亿元，较上日缩减一成。北向资金连续7日净流入。行业板块方面，稀土永磁概念股冲高回落，基建板块备受资金青睐，工业大麻、保险、家电、汽车、房地产等板块跌幅靠前。

　　国债期货午后涨幅收窄，10年期主力合约收涨0.02%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.03%。国债现券走势出现分化，短端品种收益率小幅上行。央行开展150亿元7天期、200亿元28天期逆回购操作，期中28天期逆回购操作为今年1月18日以来首现，今日有600亿元逆回购到期，当日实现净回笼250亿元。

　　【原油专题】

　　截止下午15:00收盘，INE原油SC1907合约减仓242手，下跌8.0元或1.86%，报423元/桶，夜盘增仓在433.8受阻震荡回落，随后围绕日内均线减仓盘整为主，早盘在国际油价库存利空下跳空下挫，增仓施压行至419附近之后震荡企稳，午后减仓之下小幅反弹为主，修复日内跌势。不过由于库存压力升高，且基本面下行多于上涨，因此在433之下我们建议沽空为主的策略，419下破则可继续适量沽空，高位阻力439附近。同时注意震荡僵局的打开情况，WTI原油阻力位53.3美元附近，布油阻力位62.3美元附近。指数沉淀资金26.63亿（+511万）元，持仓量62820（+1282）手，成交33.4万手，投机度5.32。

　　EIA在6月的STEO报告中下调了2019-2020年的原油需求预期，这在情理之中，因为经济下行必然带来燃料消费的下滑。但EIA同时下调了美国原油产量预估，这就值得市场注意了，虽然我们在之前的热点报告中预期到了这一点，但一次性下调13万桶/日确实超出预期。API库存继续增长，直接打压油价，预计今晚EIA还会对油价再伤害一次，短期内油价难以继续反弹，下行空间远大于上行空间。

　　1. 美国石油协会(API)公布的数据显示，美国截至6月7日当周API原油库存意外增加485万桶，预期减少47.2万桶；汽油库存增加82.9万桶；精炼油库存减少346万桶。

　　2. EIA短期能源展望报告：将2019年全球原油需求增速预期下调16万桶/日至122万桶/日；将2020年全球原油需求增速预期下调11万桶/日至142万桶/日。

　　3. EIA短期能源展望报告：预计2019年美国原油产量为1232万桶/日，此前预期为1245万桶/日；预计2020年美国原油产量为1326万桶/日，此前预期为1338万桶/日。

　　【黑色板块】

　　对冲研投讯，据市场统计，截止6月5日，本周广州17家主流仓库螺纹钢78.69万吨，下降4.01万吨。线材盘螺36.69万吨，增加1.28万吨。目前广州建筑钢材总库存为115.38万吨，较上周下降2.73万吨。较去年同期增加10.14万吨。

　　对冲研投讯，6月12日钢谷网中西部钢材库存调研统计如下：

　　1、社库