合格投资者、专业投资者和普通投资者三者关系界定

合格投资者标准

私募基金

《私募投资基金监督管理暂行办法》

一、具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：

1、净资产不低于1000万元的单位；

2、个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元

二、下列投资者视为合格投资者：

1、社会保障基金、企业年金、慈善基金；

2、依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划；

3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；

4、中国证监会规定的其他投资者。

公司债

《证券公司债券管理暂行办法》

第九条定向发行的债券只能向合格投资者发行。合格投资者是指自行判断具备投资债券的独立分析能力和风险承受能力，且符合下列条件的投资者：

1、依法设立的法人或投资组织;

2、按照规定和章程可从事债券投资;

3、注册资本在1000万元以上或者经审计的净资产在2000万元以上。

《公司债券发行与交易管理办法》

第十四条本办法所称合格投资者，应当具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合下列资质条件：

1、经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、基金管理公司及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司等，以及经中国证券投资基金业协会(以下简称基金业协会)登记的私募基金管理人;

2、上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金及基金子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品以及经基金业协会备案的私募基金;

3、净资产不低于人民币一千万元的企事业单位法人、合伙企业;

4、合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII);

5、社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金;

6、名下金融资产不低于人民币三百万元的个人投资者;

7、经中国证监会认可的其他合格投资者。

新三板

《投资者适当性管理细则》

1、自然人 客户账户内前一交易日日终资产总值（含资金、证券、基金、券商理财）在500万以上，且有两年以上证券投资经验（含新三板交易经验)）。

2、一般法人 注册资本在人民币500万以上的法人或实缴出资总额在人民币500万以上的合伙企业。

3、特殊法人 集合信托计划、证券投资基金、银行或券商理财产品、其他监管部门认可的产品或资产。

优先股

《优先股试点管理办法》

 第六十五条 本办法所称合格投资者包括：

（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等；