银行特供、股债、黄金，春节理财哪家强

图虫创意 图

岁末年初，该为一年的“辛苦钱”找个好去处了。

“进入年底，来银行办理业务的人多了很多。”近日在沪上网点走访时，某四大行理财经理张华（化名）告诉《国际金融报》记者，个体工商户、小微企业等在年终都会盘结回笼资金。不少上班族也要为“辛苦钱”找个增值的“好归属”。

记者采访了解到，不少银行在春节前会发售春节特供理财产品，但收益并不会出现明显的翘尾现象。一般来说，收益率比同期发售的同类产品高出0.1至0.2个百分点，对部分投资者具有一定吸引力。此外，利率上浮的定期存款、大额存单往往也备受欢迎。

业内人士指出，仅仅是传统的存款、银行理财产品已难以满足客户的需求，多元配置才是王道。

那么，专业人士给出投资者怎样的配置方案？理财过程中，投资者又需要注意哪些风险呢？

1　

闲钱不站岗

“如果产品节前发售、节后计算收益，募集期过长就会导致严重的资金站岗现象，从而拉低产品的实际收益率。”

记者了解到，投资者购买春节特供理财产品需要早下手，避免资金站岗。

麻袋研究院高级研究员王诗强告诉《国际金融报》记者，节前投资理财收益较高，节后一般银行理财产品收益会有所下降。因此，春节前是投资者配置银行理财比较理想的时间。建议投资者多关注，根据未来资金使用情况选择合适期限的理财产品。

融360大数据研究院分析师刘银平在接受《国际金融报》记者采访时表示，预计春节前一周左右时间，不少银行会发售春节特供理财产品，收益率会比同期发售的同类产品高出0.1至0.2个百分点，对投资者具有一定吸引力，部分产品会比较热销。

“不过，也不是每家银行都会发售此类产品，投资者可以关注当地银行的产品发行情况。”刘银平特别提示，在此期间购买理财产品，要关注产品的募集期及收益开始计算时间，如果产品节前发售、节后计算收益，募集期过长就会导致严重的资金站岗现象，从而拉低产品的实际收益率。

“定期存款和大额存单一般在50岁及以上的人群中较受欢迎，年轻人有通过手机银行购买银行理财产品的，还有一部分在支付宝或微信里买理财产品。”张华告诉记者，多数银行都推出了定期存款送礼品等活动，而存单利率基本都是上浮40%左右，20万至50万元的大额存单是较受客户欢迎的存款品种。

某股份制商业银行理财经理李明对《国际金融报》记者介绍，春节期间该行推出20万元起、3年期的大额存单，存款利率为4%。该行每天一个亿额度，客户最好在该行9点开门或稍早些到，来到柜面的话工作人员也会帮忙抢。也可以根据客户习惯，使用APP操作。

该理财经理强调，客户要尽量提早到，如果晚10多分钟，可能就没有额度了。行里通知这款产品是一直发行到3月底，但也可能随时叫停。

2

未现明显翘尾

“在降低实体经济融资成本的政策推动下，各类资产收益走低，资产端无法支撑理财产品收益的提高。”

记者在走访中发现，春节期间各家银行活动力度有所差异。整体来看，利率上浮的存款、存单备受关注。

银行理财产品方面，春节前夕收益并未出现明显的翘尾现象。根据《中国银行(601988,股吧)业理财市场指数报告》，2019年12月，全国银行理财价格指数延续下滑趋势，环比下滑0.19点至90.92点。

那么，理财收益缘何未翘尾？

对此，普益标准研究员陈飞旭对《国际金融报》记者分析，原因可以分为三个方面：第一，资管新规要求银行理财净值化转型，银行无法像调整预期收益型产品的预期收益率那样调整净值型产品的收益；第二，资管新规对理财资金的投向和久期进行了严格的限制，银行无法通过期限错配和非标投资来提升收益；第三，在降低实体经济融资成本的政策推动下，各类资产收益走低，资产端无法支撑理财产品收益的提高。

“在此背景下，随着存续预期收益型产品规模不断压降、存量高收益非标资产逐渐到期，同时2020年中国人民银行工作会议指出将继续保持流动性合理充裕，预计理财收益降低的趋势将在较长时间内延续。”陈飞旭补充道。

综合多位银行理财经理的说法来看，在利率下行的大背景下，和去年相比，无论是存款、存单还是银行理财，都难免受到市场面影响，收益率有所下滑。而春节期间推出的一些理财产品，尽管可以有4.5%或更高的收益率，但值得注意的是，这些产品可能有一定门槛（有的只面对私行客户），也有的期限较短。