铁矿石期货策略：限产周期开启 铁矿石受制于螺纹钢

生意社09月23日讯

　　期货：铁矿石2001周一下探后拉涨，收647.5(涨12.5)，总增仓9千余手，成交量微增。前二十名资金流向：多头多集中增仓、部分减仓、集中度增加，空头多集中增仓、集中度增加。近期及国庆期间多地环保限产政策加码，但本周港口矿石到港量大降，且钢价暴涨提振市场预期，矿石午后跟涨修复贴水。短期受制于螺纹钢波动，注意关键位多空资金积极性及市场预期影响。

　　现货：港口PB粉(湿吨)持稳为主：曹妃甸760，青岛港730，日照港730；普氏62%铁矿石指数$91.6(预计上涨)。唐山部分钢坯出厂3330(涨20)，成交好转。近期多地环保限产加码，钢厂高炉产能利用率、粗钢日均产量将下降，需求将下降，但铁矿本周到港量大降750万吨，唐山等地开始限制港口集疏港，短期降库预期增加，后期外矿发货量和到港量将逐步恢复。钢价暴涨提振市场预期，矿石贸易商心态谨慎。

　　简要策略：铁矿石2001受制于螺纹钢波动，注意关键位多空资金积极性及市场预期影响。波段操作：持多15%资金仓位，跌破640平仓，若上冲655-670区承压可减多、平多，若下探630-640区企稳可带止损试多。短线操作：持多15%资金仓位，跌破644平仓，若上冲655-665区承压可减多、平多，若下探635-640区企稳可带止损试多。短期关键位：640、655。

　　策略分析：当前全球经济压力较大，中美贸易问题再度和谈；政府加强宏观调控，严控地产增基建保经济，货币宽松窗口打开。近期及国庆期间多地环保限产政策大幅加码，但外矿到港量大降，降库预期增加；钢价暴涨提振市场预期，远月期货贴水现货幅度较大，有修复贴水波动，限产政策限制大涨空间。操作上参考：回踩低价支撑区企稳后可带止损试多，反抽关键压力位承压后可带止损试空，注意支撑区资金情绪及主动性。

　　提示：唐山、邯郸、山东等多地发布重污染天气预警，近期及国庆期间钢铁焦化企业限停产量大增。唐山细化评级分类秋冬季将按20-55%不等比例进行差异化停限产，预估影响量或不低于去年。中美举行副部级磋商，为10月份高级别磋商做准备。万亿级投资加速释放，四季度稳投资冲刺大幕将启。

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　　(文章来源：，作者：钢铁产业部王经理)

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