日期：2020-01-02 12:00:21 作者：期货资讯 浏览：118 次
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贵金属华泰期货关注利率的冲击利多因素：沙特国王宣布利雅得开发计划，将包括1281个项目，投资规模达20亿里亚尔；欧洲央行管委Visco:意大利的问题在于债务方面，需要介入公共债务问题；美联储Harker:预计美联储将在2019-20年分别加息一次，美国通胀压力可能略微偏下行；美联储Bostic:料将在2019年加息一次，是时候将FOMC货币政策调整至更加中性的区间；美联储Mester:未来几次会议内将确定结束缩表的计划；日本央行行长黑田东彦：仍相信通胀率朝着2%前进，需要关注政策的副作用；利空因素：美国1月CPI同比增长1.6%，创19个月来新低；英国1月CPI同比 1.8%，为2017年1月来最低，预期 1.9%；西班牙议会驳回了西班牙2019年预算案， 增加了提前大选的可能性；新西兰央行维持利率不变，暗示宽松政策直至2020年；贵金属：当市场乐观情绪增加的情况下，美国经济数据的暂时不弱和欧洲风险的同样暂时不减推动了美元上行——1月以来油价和美元的正相关性增强显示出流动性定价和基本面定价之间的博弈。1月美国通胀继续走弱，在利率向下定价实现后，通胀端压力的减弱预计带来的不是市场的修复而是悲观预期的再次增强。随着美联储释放了较为鸽派的信号安抚市场，美股的反弹到了关键位置，而更多“缺失”的经济数据公布将挑战市场的乐观，叠加利率端上行带来的压力，关注强势美元冲击下短期通胀预期再次下行调整带来的贵金属调整风险。策略：短期下调至谨慎偏空风险点：油价上涨过快
方正中期操作策略：昨日美元走强，金价承压下坡 1310 整数关口。昨日公布的美国与英国 1 月 CPI 均出现回落，英国 1 月 CPI 创两年新低。受原油价格走低影响，美国 1 月 CPI 同比 1.6%，创 2017 年 6 月来新低，但美国 1 月核心CPI 同比 2.2%，好于预期，且连续三个月稳定上涨，这意味着通胀趋势或许并未改变。昨日，美国亚特兰大联储主席 Bostic 和费城联储主席Harker 均预计美联储 2019 年加息 1 次。另外，西班牙议会驳回了西班牙2019 年预算案，增加了提前大选的可能性，欧洲政治不确定性拖累欧元。据报道，美国国会参议院驴象两党再度尝试批准关于制裁俄罗斯银行业、能源和债务的议案。导致俄罗斯卢布对美元走软。整体来看，美元上涨令金价承压，预计日间金价维持偏弱震荡。晚间关注美国 12 月零售销售数据和欧元区 4 季度 GDP 初值。
中信期货美国CPI再创新低打压美元贵金属震荡偏强信息分析：(1)美国1月CPI同比1.6%，创2017年6月来新低，预期1.5%，前值1.9%。美国1月CPI环比0%，预期0.1%，前值-0.1%。美国1月核心CPI同比2.2%，预期2.1%，前值2.2%。美国1月核心CPI环比0.2%，预期0.2%，前值0.2%。(2)欧洲央行首席经济学家Lane:欧元区内部经济引擎依旧非常强有力。欧洲央行政策提供了大量支撑，意识到这一点很重要。欧洲央行已经承认当前面临下行风险。(3)欧洲央行：预计2018年通胀率为1.8%，9月份时预期为1.7%。预计2019年通胀率为1.6%，9月份时预期为1.7%。预计2020年通胀率为1.7%，9月份时预期为1.7%。逻辑：美国1月CPI同比1.6%，创2017年6月来新低。1月美联储暂停季度性加息的同时，适当稳固其资产负债表规模。美国经济增长放缓，促使美联储暂停季度性加息。而欧央行1月的利率决议则一如既往按兵不动，反而是英国脱欧激发市场避险情绪，将继续推升金价。操作建议：低位多单持有风险因素：美国远期利率曲线β上扬
弘业期货COMEX黄金下跌4.9美元，至1309.3美元，跌幅0.37%。COMEX白银下跌0.140美元，至15.550美元，跌幅0.89%。美国通胀数据CPI显示，美国1月季调后CPI月率保持不变，高于前值-0.1%低于预期0.1%；未季调的CPI年率为1.6%，低于前值1.9%但高于预期1.5%，创2017年6月以来新低。评论称，美国CPI月率连续三个月未录得上涨，将CPI年率拉至一年半低位，这或将促使美联储在一段时间内维持利率不变。美国劳工部称汽油价格的下跌抵消了食品与房租成本的上升。然而，美国核心CPI月率连续三个月稳定上涨，这意味着潜在通胀趋势或许并未改变。与收紧的劳动力市场相比，通胀仍然较为温和，这部分地是因为全球经济放缓的趋势压低了油价。黄金周三上演过山车走势。在美国CPI数据之后，金价一度反弹刷新一周高位，但随后急转直下，至收盘尽数回吐涨幅并收跌。白银则表现更为疲软，下跌后刷新半月新低。短期贵金属预计维持高位震荡。
国信期货美国通胀数据温和金银走势出现分化周三COMEX金银走势分化：纽约金主力4月合约上涨1.1美元至1315.1美元，纽约银主力3月合约下跌0.038美元至15.652美元。沪市金银夜盘均冲高回落，但白银走势偏弱：AU1906暂时收于288.5元，AG1906暂时收于3715元。美国1月CPI月率表现不温不火，这或将促使美联储继续维持利率不变。虽然该数据利多金银，但是强势美元继续压制金银走势。操作建议：观望。
以上内容仅供参考，不构成操作建议！
贵金属华泰期货关注利率的冲击利多因素：沙特国王宣布利雅得开发计划，将包括1281个项目，投资规模达20亿里亚尔；欧洲央行管委Visco:意大利的问题在于债务方面，需要介入公共债务问题；美联储Harker:预计美联储将在2019-20年分别加息一次，美国通胀压力可能略微偏下行；美联储Bostic:料将在2019年加息一次，是时候将FOMC货币政策调整至更加中性的区间；美联储Mester:未来几次会议内将确定结束缩表的计划；日本央行行长黑田东彦：仍相信通胀率朝着2%前进，需要关注政策的副作用；利空因素：美国1月CPI同比增长1.6%，创19个月来新低；英国1月CPI同比 1.8%，为2017年1月来最低，预期 1.9%；西班牙议会驳回了西班牙2019年预算案， 增加了提前大选的可能性；新西兰央行维持利率不变，暗示宽松政策直至2020年；贵金属：当市场乐观情绪增加的情况下，美国经济数据的暂时不弱和欧洲风险的同样暂时不减推动了美元上行——1月以来油价和美元的正相关性增强显示出流动性定价和基本面定价之间的博弈。1月美国通胀继续走弱，在利率向下定价实现后，通胀端压力的减弱预计带来的不是市场的修复而是悲观预期的再次增强。随着美联储释放了较为鸽派的信号安抚市场，美股的反弹到了关键位置，而更多“缺失”的经济数据公布将挑战市场的乐观，叠加利率端上行带来的压力，关注强势美元冲击下短期通胀预期再次下行调整带来的贵金属调整风险。策略：短期下调至谨慎偏空风险点：油价上涨过快
方正中期操作策略：昨日美元走强，金价承压下坡 1310 整数关口。昨日公布的美国与英国 1 月 CPI 均出现回落，英国 1 月 CPI 创两年新低。受原油价格走低影响，美国 1 月 CPI 同比 1.6%，创 2017 年 6 月来新低，但美国 1 月核心CPI 同比 2.2%，好于预期，且连续三个月稳定上涨，这意味着通胀趋势或许并未改变。昨日，美国亚特兰大联储主席 Bostic 和费城联储主席Harker 均预计美联储 2019 年加息 1 次。另外，西班牙议会驳回了西班牙2019 年预算案，增加了提前大选的可能性，欧洲政治不确定性拖累欧元。据报道，美国国会参议院驴象两党再度尝试批准关于制裁俄罗斯银行业、能源和债务的议案。导致俄罗斯卢布对美元走软。整体来看，美元上涨令金价承压，预计日间金价维持偏弱震荡。晚间关注美国 12 月零售销售数据和欧元区 4 季度 GDP 初值。
中信期货美国CPI再创新低打压美元贵金属震荡偏强信息分析：(1)美国1月CPI同比1.6%，创2017年6月来新低，预期1.5%，前值1.9%。美国1月CPI环比0%，预期0.1%，前值-0.1%。美国1月核心CPI同比2.2%，预期2.1%，前值2.2%。美国1月核心CPI环比0.2%，预期0.2%，前值0.2%。(2)欧洲央行首席经济学家Lane:欧元区内部经济引擎依旧非常强有力。欧洲央行政策提供了大量支撑，意识到这一点很重要。欧洲央行已经承认当前面临下行风险。(3)欧洲央行：预计2018年通胀率为1.8%，9月份时预期为1.7%。预计2019年通胀率为1.6%，9月份时预期为1.7%。预计2020年通胀率为1.7%，9月份时预期为1.7%。逻辑：美国1月CPI同比1.6%，创2017年6月来新低。1月美联储暂停季度性加息的同时，适当稳固其资产负债表规模。美国经济增长放缓，促使美联储暂停季度性加息。而欧央行1月的利率决议则一如既往按兵不动，反而是英国脱欧激发市场避险情绪，将继续推升金价。操作建议：低位多单持有风险因素：美国远期利率曲线β上扬
弘业期货COMEX黄金下跌4.9美元，至1309.3美元，跌幅0.37%。COMEX白银下跌0.140美元，至15.550美元，跌幅0.89%。美国通胀数据CPI显示，美国1月季调后CPI月率保持不变，高于前值-0.1%低于预期0.1%；未季调的CPI年率为1.6%，低于前值1.9%但高于预期1.5%，创2017年6月以来新低。评论称，美国CPI月率连续三个月未录得上涨，将CPI年率拉至一年半低位，这或将促使美联储在一段时间内维持利率不变。美国劳工部称汽油价格的下跌抵消了食品与房租成本的上升。然而，美国核心CPI月率连续三个月稳定上涨，这意味着潜在通胀趋势或许并未改变。与收紧的劳动力市场相比，通胀仍然较为温和，这部分地是因为全球经济放缓的趋势压低了油价。黄金周三上演过山车走势。在美国CPI数据之后，金价一度反弹刷新一周高位，但随后急转直下，至收盘尽数回吐涨幅并收跌。白银则表现更为疲软，下跌后刷新半月新低。短期贵金属预计维持高位震荡。
国信期货美国通胀数据温和金银走势出现分化周三COMEX金银走势分化：纽约金主力4月合约上涨1.1美元至1315.1美元，纽约银主力3月合约下跌0.038美元至15.652美元。沪市金银夜盘均冲高回落，但白银走势偏弱：AU1906暂时收于288.5元，AG1906暂时收于3715元。美国1月CPI月率表现不温不火，这或将促使美联储继续维持利率不变。虽然该数据利多金银，但是强势美元继续压制金银走势。操作建议：观望。
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