国信期货：美联储释放鸽声锌镍震荡分化

　　股指：风险犹存 股指持续观望



　　电话事件引发全球市场一阵兴奋，但是G20会议仍有较大的不确定性。毕竟在上一次谈判中，剩下的“基本上”都是难以妥协的。国内股市放量上涨，同时市场风险规避情绪也较为浓厚，抛售并未出现“惜售”显现。在外部不确定下，部分获利筹码并不贪恋。市场博弈仍然较浓厚，股指持续观望。



　　国债：半年末维稳 国债多单轻仓



　　近期，央行公开市场操作逆回购操作均是投放操作。到期的MLF均是同时进行对冲，维持半年末的货币流动性。在连续操作之下，目前国内货币流动性“及其充足”，shibor位置较低，包商行事件的影响逐渐减弱，国债总体维持高位。方向方面，国内仍是依据流动性“充足”为主要方向，由于外部事件增多，短期内央行的调节相对频繁，从而导致国债大幅波动。总体上来看，国债多单轻仓。



　　锌镍：美联储释放鸽声 锌镍震荡分化



　　周三晚间，最新的FOMC声明表示将采取适当措施维持扩张，美联储预计将降息一次或两次，但要到2020年，声明偏鸽，锌镍震荡分化，其中沪锌回吐昨日涨幅。沪锌主力1908跌1.22%，报19820元/吨；沪镍主力1908涨0.44%，报99820元/吨。



　　锌方面，六月大部分冶炼厂检修完毕，后期大概率将维持满产，株冶第二条产线预计月底投放，供应日趋宽松，而下游需求淡季，汽车消费持续萎靡，LME0-3深度BACK结构开始松动，对锌价支撑减弱，后市基本面依旧不乐观。镍方面，据SMM最新调研，上周备受关注的印尼暴雨对镍资源供给的影响正在消退，目前已经逐步复工，后市镍市将逐步回归基本面，而进入七月份包括印尼金川、德龙的镍铁新增产能即将投放，国内不锈钢库存高位难下，镍价易跌难涨。市场对美联储降息的预期强烈，前期被压制的有色金属有望迎来改善，后续需持续关注G20动向，操作建议锌、镍观望。



　　焦炭焦煤：供给宽松 焦炭低位震荡



　　周三夜间，焦炭1909震荡偏强运行，报收2074.5，上涨12.5，涨幅0.61%。上周焦企开工率回升，焦炭产出维持宽松格局，成材价格走弱，钢厂向上游寻求利润，但多数焦企表现出抵触情绪。期货盘面低位小幅反弹，建议短线操作。



　　周三夜间，焦煤1909低位开盘，震荡走高，报收1404.5，上涨11.5，涨幅0.83%。临汾地区退出洗煤产能，焦煤面临供给收缩，下游焦企开工高位支撑短期需求，焦煤偏强震荡，建议短多操作。



　　黑色金属：布鲁库图复产 铁矿回调买入



　　周三夜盘，螺纹1910合约震荡上行，报3806元/吨，涨44元/吨，涨幅1.17%。昨日主流建材贸易商日成交17.18万吨。盘面震荡方向难辨，技术面上，期螺站稳5日线，资金情绪偏看涨，短线建议观望。



　　周三夜盘，铁矿1909合约低开高走，报810元/吨，涨10.0元/吨，涨幅1.25%。淡水河谷宣称72小时内全面恢复布鲁库图矿区约2000万吨的湿法作业，并重申3.07-3.32亿吨的销售目标。Fastmarkets MB铁矿石报价114美元，涨幅3.51%。短期盘面仍在上涨结构中，建议回调多单介入。



　　豆类：天气改善 美豆震荡下挫



　　周三CBOT大豆期货市场收盘下跌，因为美国天气改善。11月期约收低11.50美分，报收928.75美分/蒲式耳。受此影响，国内豆粕夜盘低位窄幅震荡，由于不确定因素增强，豆粕高位震荡加剧，短线操作。



　　周三鸡蛋期货低开高走，鸡蛋现货相对平稳。过高的基差短期仍将继续回归之路，鸡蛋期货高位震荡加剧。



　　油脂：出口数据强劲 马棕榈油走高



　　周三CBOT豆油期货市场收盘略微上涨。12月期约收高0.04美分，报收28.98美分/磅。受此影响，夜盘连豆油低位震荡。



　　周三BMD毛棕榈油期货市场上涨超过1%，因为交易商预期棕榈油出口数据表现强劲。9月毛棕榈油期约上涨25令吉或1.2%，报收2047令吉/吨。受此影响连棕榈油震荡走高。



　　周三ICE加油菜籽期货市场收盘大幅下跌，因为气象预报显示大草原大部分地区将会出现降雨。11月期约收低6.70加元，报收469.30加元/吨。与之相比，国内菜油继续下挫，菜粕低位震荡收涨。短线操作。　　



　　白糖：原糖维持弱势 玉米价格下行



　　空头回补引发的涨势消退。糖价延续调整走势。10月合约下跌0.09美分，跌幅为0.7%。短期玉米价格回落，原油价格也有所调整，都对于糖价有所打压。投机者停止空头回补。原糖13美分一线阻力较大。夜盘郑糖小幅偏弱震荡，原糖转弱对于郑糖有所拖累。短期郑糖维持震荡走势。操作上短线交易为主。



　　原油：美国原油库存减少 油价或有望维持震荡回升



　　美国原油库存减少，国际油价盘中小幅上涨。美国原油净进口量减少近300万桶，原油产量下降，美国原油库存、汽油库存和馏分油库存全下降。美国能源信息署数据显示，截止6月14日当周，美国原油库存量4.82364亿桶，比前一周下降311万桶；美国汽油库存总量2.33221亿桶，比前一周下降169万桶。截止6月14日当周，美国原油日均产量1220万桶，比前周日均产量减少10万桶。技术面，SC1908或有望维持震荡回升。操作建议，可轻仓试探做多。



　　PTA:检修利好有待确认 PTA涨势放缓



　　近期大厂计划检修，PTA市场供应预期收紧，终端织机开工暂稳，原料拉涨刺激聚酯产销适度放量，涤丝排库效果明显，但坯布库存压力仍在，关注加工费扩大后PTA检修落实情况。市场风险偏好提升，叠加油价成本助力，短期利好共振刺激盘面震荡上扬，前期多单持有，但不宜追涨。



　　聚烯烃：短期跟随大势震荡偏强



　　6月检修减少产量预增，下游需求整体淡稳，石化累库压力仍在，现货存在下调风险，外商美金报价疲弱，PE进口窗口打开，PP进出口双向关闭，但6月到港减少对冲部分增产压力。当前基本面单边驱动不强，但短期市场情绪改善，聚烯烃可能跟随大势震荡偏强，塑料09/PP09合约依托7500/8000附近短线逢低做多。



　　橡胶：沪胶维持区间震荡



　　周三沪胶小幅弱势震荡。现货方面，江苏天然橡胶现货市场主流价格维持横盘运行。下游轮胎市场：厂家方面，目前轮胎厂家开工维持在七成左右，月初短暂的停限产一定程度上将缓解工厂的供应压力。5月份国内汽车产销数据同比继续大幅下滑。技术面，RU1909近期或维持11000-13000区间运行。操作建议：区间震荡思路操作。　　返回期货首页，查看更多>>