严牌股份拟创业板IPO 子公司存补缴关税风险

　　本次发行原股东不公开发售股份，每股面值人民币1.00元，发行后总股本不超过17,067.00万股，保荐人、主承销商为长江证券承销保荐有限公司。

　　1月6日，讯，浙江严牌过滤技术股份有限公司(下称：严牌股份)发布创业板首次公开发行股票招股说明书(申报稿2019年12月20日报送)。

　　招股书披露，本次发行新股不超过4,267.00万股，占发行后总股本的比例不低于25%;本次发行原股东不公开发售股份，每股面值人民币1.00元，发行后总股本不超过17,067.00万股，保荐人、主承销商为长江证券承销保荐有限公司。

　　严牌股份专注于环保过滤材料的研发、生产和销售业务，在全球范围提供环保用过滤布和过滤袋等工业过滤关键部件和材料，产品广泛应用于火电、水泥、化工、冶金、采矿、钢铁、垃圾焚烧、食品、医药、环境保护等各行业的工业除尘、废水处理、生产过滤纯化等领域。公司是我国“过滤分离”材料的主要供应商之一。

　　财务数据方面，严牌股份2016年到2019年上半年营收分别为21,290.58万元、29,049.54万元、36,984.24万元、20,732.03万元，归属于母公司所有者的净利润分别为578.06万元、3,857.05万元、5,400.23万元、2,661.60万元。

　　图片来源：公司公告

　　严牌股份坦言，报告期内，公司主营业务收入分别为20,748.87万元，28,499.07万元、36,175.48万元和20,220.82万元，主营业务毛利率分别为26.82%、36.71%、36.81%和36.45%。当前我国宏观经济稳定增长和环保政策大力支持，同时公司在产品研发、技术、产能以及市场开拓投入力度持续加大，公司市场竞争力不断提升，产品销售毛利率保持在较高水平。未来，如果我国宏观经济收缩、环保政策发生不利变化，或者环保过滤材料市场竞争加剧、公司未能及时应对市场需求，将可能削弱公司对客户的议价能力，毛利空间被挤压，将可能导致公司产品价格和毛利率降低，给公司盈利能力带来不利影响。

　　严牌股份还指出，子公司中大西洋可能被要求补缴关税的风险。

　　1、公司美国子公司中大西洋（600558）承担对部分北美客户的销售任务，报告期内一直从公司进口过滤材料产品。2013年9月，中大西洋收到美国海关问询文件，美国海关认为中大西洋按进口产品最终用途适用关税税率不正确，应当按照加工工艺适用税率。2015年1月，中大西洋向美国海关提交抗辩材料，并与美国海关保持持续沟通。

　　2、2018年8月2日，美国海关向中大西洋发出裁定文件，最终裁定其中1种进口产品维持中大西洋原实际使用税率，其余7种进口产品需要按照“加工工艺”适用更高税率。收到裁定文件后，中大西洋积极整改，自2018年10月起，中大西洋严格按照美国海关的要求适用相关关税税率，并根据美国海关补缴账单要求陆续补缴税款，同时与美国海关就补缴情况持续进行沟通和确认。截止2019年6月30日，中大西洋已累计补缴税款及利息合计53.17万美元(按2019年6月30日汇率折算为365.54万元人民币)。对剩余还可能继续补缴的差额税款及利息，中大西洋已对自2013年关税异议以来的相关进口产品按实际使用税率低于裁定税率的差额计提了相应的预计负债(包括按美国海关要求计算的利息)，报告期内计提的预计负债情况及对报告期财务状况的影响情况如下：

　　企业5年之内的关税缴纳情况进行审计，并根据被审计企业存在“一般过失”、“重大过失”、“欺诈”等违规行为的认定情况，有对违规行为进行处罚的权利。美国AbadyLawFirm,P.C.律师出具的专项法律意见书认为，结合中大西洋公司进口货物实际情况，中大西洋该关税异议事项不属于存在重大过失或欺诈情形，最大限度也仅是一般过失，若被认为存在一般过失情形，中大西洋将可能面临按照未补缴税款金额的0.5-2倍(不超过对应货值)缴纳罚款的风险。

　　中大西洋上述关税异议事项已经美国海关出具裁定文件，中大西洋已严格按照裁定要求整改，并积极按照美国海关账单补缴税款，同时持续与美国海关沟通和确认补缴情况，截止本招股说明书签署日，美国海关未提起问询、检查、审计、处罚等提示，美国海关再次寻求该关税异议事项罚款处罚的可能性较小。美国AbadyLawFirm,P.C.律师出具的专项法律意见书认为，美国海关裁定的结果是部分异议被否决、部分异议被支持，并且异议进行了3年才作出裁决，中大西洋的行为即不构成重大过失，也不构成欺诈，至多构成一般过失，假设中大西洋被认定为“一般过失”而被罚款，也仅构成一项普通的违法行为。同时美国律师阐述，自其2011年执业以来，仅见美国海关三年审计记录，并且在很有限的情况下才会施加罚款处罚。