方正证券132亿并购民族证券 或年内交割完毕

新浪财经客户端：证监会新政激活A股 IPO改革八大关键词

　　21世纪网方正证券因132亿并购民族证券而成为焦点。继2014年1月10日发布重组预案后，方正证券2月27日晚发布并购民族证券完整方案，方正证券收购民族证券的步伐更进一步。

　　作为券商行业的并购重组大戏，其重组是否能够顺利完成，何时能够完成重组成为资本市场关注的问题。

　　2014年1月，方正证券与民族证券共同举行了对机构和媒体的发布会，详细解答了有关此次并购的问题，此动作被外界视为两者共同推进并购重组的表现。

　　“现在从法律意义上来讲，两者重组并未完成，还在推进过程中，不过方正证券能够赶在3月之前发布并购方案，说明方正证券在全力让重组尽快完成。”一位接近方正证券的人士告诉21世纪网。

　　除此之外，21世纪网获悉，如果重组顺利，方正证券与民族证券或将于2014年完成重组方案的实施和交割。

　　132亿并购民族证券

　　2月27日晚，方正证券发布了收购民族证券的发行股份购买资产报告书(草案)，方正证券将通过向民族证券全体股东以非公开发行股份的方式收购民族证券100%的股权，民族证券全体股东按比例认购方正证券新增发行股份。

　　本次重大资产重组的交易对方为民族证券全体股东，分别为：政泉控股、乐山国资、东方集团、新产业投资、兵工财务。交易完成后，民族证券成为方正证券全资子公司。

　　根据方正证券公告，民族证券100%股权评估值为132亿元，溢价93.09%，按定价基准日前20个交易日公司股票的交易均价6.09元/股的发行价格，本次重组新增发行股份数量为216775.54万股，当前方正证券总股本为61 亿股，重组后总股本为82.68 亿股。

　　公开信息显示，本次重组前截至2013年8月31日，方正证券总资产为257.09亿元，净资产为142.40亿元。2013年8月31日的数据，合并后方正证券总资产规模将超过500亿，净资产将达到280亿以上，方正证券的综合实力将轻松迈入行业前列。

　　参照中国证券业协会2012年行业排名数据，合并之后的方正证券总资产和净资产排名，将有望分别由第18位和第14位，上升至第10位和第6位，正式进入行业第一梯队。

　　东北证券唐亚韫认为，方正证券和民族证券均属于中小型券商，资产规模、营业收入和净利润在行业内的竞争优势不很明显；收购整合民族证券后，新的公司资本规模、各项业务市场占有率将快速提高，而且民族证券在固定收益业务和资管业务上具有一定的优势，两者整合后民族证券所积累的品牌优势、网络渠道和优秀人才资源等无形资产将为方正证券业务发展带来强劲的活力。

　　方正证券称，截至2013年8月31日，方正证券在全国设有111家营业部，主要集中于我国湖南、浙江地区；民族证券在全国设有49家营业部，在我国东北、西南地区具有较强的地域优势，尤其在鞍山、通化、乐山等多个地区具备优势；同时覆盖北京、上海及省会城市等经济发达地区，重大资产重组完成后将充分体现地域互补优势，进一步扩大上市公司的经营区域，并巩固在经济发达省市的市场份额。

　　截至2013年8月31日，方正证券客户资产管理总规模为228.57亿元，市场占有率为0.57%。

　　而从此次收购从规模上看，方正证券132亿元收购民族证券属于比较大型的重组，这是资本市场中首次上市券商以发行股份方式作为支付对价收购同行业公司100%股权。

　　重组或于年内完成

　　方正证券公布重组草案之后，重组何时能够完成便成为资本市场关注的话题。

　　“现在从法律意义上来讲，两者重组并未完成，还在推进过程中，不过方正证券能够赶在3月之前发布并购方案，说明方正证券在全力让重组尽快完成。”一位接近方正证券的人士告诉21世纪网。

　　除此之外，21世纪网获悉，如果重组顺利，方正证券与民族证券或将于2014年完成重组方案的实施和交割。

　　从方正证券披露的草案来看，其并购尚未取得的主要批准和核准为三项，一是方正证券股东大会审议通过本次交易的相关议案；二是取得方正证券及民族证券相关国有股东的主管国有资产监督管理部门对本次交易的必要批准；三是取得中国证监会对本次交易的批复及核准。

　　21世纪网曾看到方正证券并购重组时间表，其时间表显示，在2014年底之前方正证券就要取得证监会的批文，从而发行、实施并交割完毕。