黑色金属期货晨报：澳洲大火引起市场关注 铁矿上行引领黑色系

现货市场

    铁矿石：澳大利亚青岛港61.5% PB 粉车板价报价686.00 元/湿吨，与主力合约基差为75.65 元/吨，基差较前日变化-8.24 元/吨。1 月8日，普氏62%铁矿石指数报95.65 美元/吨，较前一交易日变化1.65 美元/吨，涨跌幅1.76%。最近一周铁矿石港口库存12,513.40 万吨，较前一周变化-182.13 万吨。日均疏港量308.14 万吨，环比变化+2.32 吨。 62%干基粉进口矿和国产矿之间的价差扩大，波罗的海干散货指数(BDI)和好望角型运费指数（BCI）下行。

    螺纹钢：上海HRB400（20mm）螺纹钢均价为3750.00 元/吨，与活跃合约的基差为148.00 元/吨，基差较前一日变化-33.00 元/吨。唐山6-8mm 废钢报价2635.00 元/吨，较前一日变化0.00 元/吨。螺纹钢社会库存356.16 万吨，较前一周变化+41.21 万吨，钢厂库存216.31 万吨，较前一周变化+6.70 万吨。最新全国高炉开工率数据为66.71%，较前值变化+1.38 个百分点；电炉开工率65.69%，较前值变化-3.50 个百分点。

    主要钢厂螺纹钢周产量最新数据350.86 万吨，较前值变化+2.93 万吨。

    操作建议

    铁矿石：港口库存环比小幅下降，整体来看处于去库过程。根据季节性规律，进口矿在一二月份预计到港量下降，库存积累的概率较小。需求上看，钢厂高炉开工率始终保持在65%左右的水平，较往年相比，开工水平下滑有限，铁矿供需稳定。钢厂利润目前不错，铁矿石价格向下概率较小，底部有支撑，预计震荡走高，但由于供给和需求均没有大幅改变的预期，波动空间或有限。

    螺纹钢：全国高炉开工率环比增加而电炉开工率环比下降，五大品类钢材周产量依然环比降8.32 万吨。随着春节临近，钢厂检修或继续增加，但高炉开工并未大幅波动，且钢厂利润尚可，供给上预计减量有限。但终端需求上，当前宏观氛围较为乐观，基建补短板力度显著，多路资金涌入基建行业，各省1 月份规划发行专项债超5000 亿元，1 月份基建热情有望带动黑色行情。在当前政策偏宽松，且经济偏乐观的预期下，成材下行概率较小。而从空间上看，供给上超预期概率不大，只有需求上的波动能带动盘面的大幅上行，建议关注。

    行情回顾

    铁矿石： 上一交易日，铁矿石主力合约I2005 报收679.50 元/吨，涨跌幅2.10%；持仓量702,539 手，持仓变化31,290手。I2005 夜盘报收674.50 元/吨，涨跌幅-0.37%。

    螺纹钢：上一交易日，螺纹钢主力合约RB2005 报收3,617.00 元/吨，涨跌幅1.34%；持仓量1,419,374 手，持仓量变化18,611 手。RB2005 夜盘报收3,596.00 元/吨，涨跌幅-0.17%。

    隔夜要闻

    1. 美国总统特朗普周三收敛起近几天愤怒的言论，暗示伊朗在夜间对伊拉克境内美军基地发射导弹后似乎“正在后退”，目前双方都希望能缓和美国狙杀伊朗高级将领所引爆的危机。特朗普表示，伊朗对驻伊拉克美军的军事基地发动袭击，美国不一定要做出军事回应。特朗普表示，在夜间的袭击中没有美国人受伤。特朗普未做出任何直接的军事行动威胁，但表示美国“会立即对伊朗政权施加额外的惩罚性经济制裁”，来回应对他所谓的“伊朗侵略”。不过他没有提供具体的细节。伊拉克军方称，两枚火箭弹落入巴格达戒备森严的绿区，没有造成人员伤亡。

    绿区是政府大楼和外国使团的所在地。军方未提供进一步细节。

    2. 2019 年山西退出煤炭产能2745 万吨，其中，关闭煤矿18 座，退出产能1895 万吨；核减6 座煤矿产能850 万吨。2016 年至2019 年的4 年间，山西共关闭煤矿106 座，退出产能11586 万吨。此外，在晋央企关闭煤矿18座，退出产能4335 万吨。