八天吃两罚单 东莞证券风控漏洞频发

　　对于去年净利润大幅下滑的原因，北京商报记者采访东莞证券，公司方面回复称，去年受市场环境因素、计提资产减值准备等影响，公司业绩有所下滑。

　　年报数据也显示，东莞证券对“16申信01”债券、“16凯迪01”债券、信用业务融出资金等计提资产减值准备。虽然锦龙股份并未披露资产减值金额，但根据此前披露的数据显示，截至2018年8月24日，东莞证券持有“16申信01”债券金额4亿元；持有“16凯迪01”金额0.5亿元，共4.5亿元。根据2只债券受托管理人发布的相关公告，2018年中期，东莞证券对两只债券计提减值准备分别为1.61亿元和0.21亿元，累计达1.82亿元。

　　北京一位非银研究员表示，在当前市场环境下，券商踩雷债券属于行业风险。但问题在于有些券商可以做到踩雷债券的数量较少或规模较小，而部分则会出现较高频率踩雷的情况，这就关系到券商的风控管理是否严格，往往风控严格的企业会将踩雷风险降到一个较低的水平。尤其是对于持有债券标的可能存在违约兑付较高风险的情况下，风控标准就应当更高。

　　而由于年度净利润发生变化，锦龙股份投资东莞证券的收益也由2017年末的3.04亿元降至2018年末的0.76亿元。

　　值得一提的是，截至2018年末，锦龙股份还曾将持有的东莞证券股份质押用于融资。年报数据显示，在2018年末的资产权利受限情况方面，就长期股权投资项目，锦龙股份将所持东莞证券总计40%的股权质押用于融资。其中，20%质押给国投泰康信托有限公司，剩下的20%质押给平安银行股份有限公司，合计账面价值达到25.01亿元。

　　不过，4月18日，锦龙股份发布公告称，近日已办理了质押给平安银行股份有限公司广州分行的东莞证券12000万股（占东莞证券总股本的8%）股权的解除质押手续。随后，根据2019年第二次临时股东大会审议通过的《关于向东莞信托有限公司融资的议案》，公司在东莞市市场监督管理局办理了将所持东莞证券12000万股（占东莞证券总股本的8%）股权质押给东莞信托有限公司的股权出质登记手续。

　　十年IPO路漫漫 重启时间待定

　　值的注意的是，东莞证券多年来也在不遗余力地推动IPO计划，从2008年透露上市至今，东莞证券的IPO之路已经“求索”了十余年时间，但目前仍处于中止审查阶段。

　　早在2008年东莞证券就提出，要争取年内改制成股份公司,三年内实现上市。2015年6月，东莞证券正式提交了IPO申请并获得证监会受理，等待两年之后又申请了中止审查。

　　2017年5月锦龙股份公告称，鉴于公司涉嫌单位行贿一案对东莞证券首次公开发行股票并上市可能产生的影响，东莞证券于近日向证监会报送了《关于中止审查首次公开发行股票并上市申请文件的申请》，并获得证监会同意。

　　现距离中止审查已经近两年，事情仍未现大转机，何时能够重启上市仍未可知。就目前来看，在业绩承压、屡收罚单的前提下，作为一家老牌券商，虽说加快扩充资本可以缓解业务压力，但现阶段把好风控关显然更加重要。

　　值得一提的是，锦龙股份在2018年年报里依然对东莞证券上市表达了乐观支持态度。年报指出，公司将积极推进东莞证券的IPO工作，使东莞证券的资本实力更雄厚、业务结构更合理、品牌知名度更高、盈利能力更强。关于IPO的相关进展，东莞证券相关工作人员对北京商报记者表示，由于公司尚处静默期，不便透露具体细节。后续公司将继续以经纪、投行、资管三大业务为核心，全面提升核心竞争力。