招金期货：钢价遭打压回落 铁矿石联动承压波动

生意社02月15日讯

　　期货：铁矿石1905周四夜盘冲高回落，收622(跌6.5)，总增仓4.4万余手，成交量增加。昨日前二十名资金流向：多头多集中增仓、部分集中减仓，持仓量增加，集中度微调；空头部分集中增仓，持仓量增加，集中度增加。当前铁矿供给减少预期炒作情绪降温，高价抛压加重，但连续大幅下探后关键位支撑增强，盘面冲高承压回调。短期铁矿或延续承压震荡行情，注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响，防范资金集中增减仓洗盘。

　　现货：昨日港口PB粉(湿吨)主流持稳：曹妃甸650，青岛港648，日照港648。5月新加坡掉期$81.42(微涨)、普氏62%铁矿石指数$87.8(涨1.35)。唐山部分钢坯出厂3440(涨10)，成交一般。当前内矿维稳，港口外矿总库存仍处于相对高位；近期澳洲发货量有所回升，巴西发货量降幅明显，低于上月周度发货均值水平，但与去年同期数据趋势相近；六大主港到港量将从低位回升。近期到港数据暂未受到溃坝事故影响，后期巴西政策影响以及建材库存及需求预期将制约矿石供需预期，相互影响将加大。

　　宏观及外盘因素：中美经贸高级别磋商于2月14-15日在京举行。中办国办重磅发文：要求银行、险资、交易所全面支持民企融资。25家挖掘机制造企业1月共销售各类挖掘机11756台，同比增长10%。美国12月零售销售远逊预期，创逾九年来最大跌幅。欧元区GDP增速续创四年新低，德国勉强摆脱经济衰退。上午将公布中国1月CPI、PPI。外盘：美股微调，美元指数震荡调整，原油续涨，黄金微涨，伦铜承压调整，短期钢铁产业品种或延续承压波动。

　　简要策略：铁矿石1905或延续承压震荡行情，注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响，防范资金集中增减仓洗盘；波段操作：持空15%资金仓位，突破627平仓，若上冲630-645区承压可试空，若下探600关口区企稳可平空试多。短线：持空20%资金仓位，突破627平仓，若上冲630-640区承压可试空，若下探600-610区企稳可平空试多。

　　策略分析：目前政府加强宏观调控、中美谈判预期顺利、华北等部分地区环保限产、巴西溃坝灾难致铁矿石减产炒作降温，钢铁板块冲高承压回落。建材库存同比仍偏低，但库存增速加快，期货看涨预期充分反映；且宏观经济下行压力仍较重，钢材市场仍处于供大于需快速累库存阶段，港口高低品整体库存仍处于高位区，期价快速拉涨后，盘面压力将增大；近期期货冲高承压回调后，步入强势震荡洗盘阶段。

　　操作上考虑：近月回踩低价重要支撑区企稳后做多为主，远月冲高至年度压力区附近承压弱势时可平多试空，需注意关键区多空资金情绪及主动性择机而动。

　　提示：中美经贸高级别磋商于14-15日在京举行。1月出口大幅回升，进口增速回暖。1月新增贷款有望创历史新高，社融亦大幅反弹。唐山将于2月下旬至12月底开展生态环境保护专项巡查工作。中钢协：近期铁矿石价格指数出现大幅上升，巴西淡水河谷溃坝事件被市场过度解读。华北局地雾霾导致环保限产加大。

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　　(文章来源：招金期货)

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