铁矿石期货策略：多头投机情绪减弱 铁矿石或承压震荡下跌

　　期货：铁矿石2005周一震荡下探，收657(跌2)，总减仓2千余手，成交量增加。前二十名资金流向：多头分散增仓，持仓量小增、集中度微调；空头分散减仓，持仓量小降。近期原油价格回落期货投机资金持续流出，期货多头挺价力度减弱，空头小幅增仓压盘，盘面震荡下探。近期或延续承压震荡下跌，注意多空资金积极性及市场情绪影响，防范洗盘。

　　现货：港口PB粉(湿吨)微调：曹妃甸680，青岛港675，日照港675；普氏62%铁矿石指数$93.25(预计微调)。唐山部分钢坯出厂3300(13-30日执行锁价)，成交偏弱。当前冬季限产力度偏弱，钢厂产量小幅调整；港口库存小降，外矿发运及到港量小幅调整。年前钢厂开始增加补库备货，市场贸易成交量较少，贸易信心相对谨慎。

　　简要策略：铁矿石2005近期或延续承压震荡下跌，注意多空资金积极性及市场情绪影响，防范洗盘。波段操作：持空15%资金仓位，突破660平仓，若上探665-673区承压可带止损试空，若回踩635-650区企稳可试多。短线操作：持空10%资金仓位，突破660平仓，若上探663-670区承压可带止损试空，若回踩640-650区企稳可试多。短期关键位：650、660。

　　策略分析：当前政府加强宏观调控，加大逆周期调节力度，多国开启货币宽松周期，中美经贸达成第一阶段协议。近期钢厂产量小幅调整，矿石需求变化较小；港口库存微调，外矿发运及到港量小降。近期油价回落期货投机资金流出，盘面承压回调，年前钢厂补库预期、外矿减产计划及宏观利好对期货低价区支撑将增强。操作上参考：回踩低价重要支撑区企稳后做多为主，上冲高价压力区承压后可做空，注意关键位资金情绪及主动性。

　　提示：商务部：中美将于13日-15日签署第一阶段经贸协议。中钢协：2020年中国钢材需求增速将放缓，产能释放较大，供大于求趋势明显。1月地方密集打响投资“第一枪”，万亿级投资稳经济。国际能源署预计供应过剩、需求疲软将抑制油价上涨。中东局势缓和，原油黄金大幅回落。央行：2020年保持稳健的货币政策灵活适度；坚决打赢防范化解重大金融风险攻坚战。央行降准，1月流动性投放料现组合拳。中央经济工作会议：2020年要保持经济运行在合理区间，在深化供给侧结构性改革上持续用力，确保经济实现量的合理增长和质的稳步提升；货币政策将进一步强化逆周期调节；重申“房住不炒”，不将房地产作为短期刺激经济的手段。