国信证券金股推荐：2020年1月各行业金股推荐汇总

建筑 周松 002081 金螳螂 装饰龙头，估值历史新低；在手订单充足，业绩有保障；家装业务业绩进入释放期，发展潜力大。

    传媒 张衡 002602 世纪华通

    盛大游戏优质资产注入，在国内游戏研发及国产游戏出海（旗下funplus 是国内游戏出海最大发行商）；同时2020 年迎来新品大年，《龙之谷2》、《庆余年》等新品大作陆续上线驱动业绩有望持续超预期，叠加公司治理改善可能以及显著低估的估值水平(当前股价对应2020 年17x PE），股价存在持续双击可能。

    银行 王剑 002142 宁波银行

    宁波银行有远超同业的ROE；资产质量优异并且是少有的、风控模式经历过危机检验的银行；有很高的拨备覆盖率，未来业绩确定性强。

    建材 黄道立 000401 冀东水泥

    华北区域去年至今表现亮眼，需求端基建项目众多，如雄安新区建设、2022 年冬奥会场馆和交通建设等，水泥需求增速持续位列全国各区域首位；受益于供给侧改革深入推进以及公司与金隅集团水泥业务重组完成，区域市场秩序持续好转，产能集中度提升，竞争格局优化，水泥价格理性回归且走势坚挺。公司重组后在京津冀地区熟料产能占比提高至54%，未来有望持续收益。公司与金隅集团完成重组后成为华北和京津冀地区的水泥绝对龙头，双方强强联合，优化产销协同，同时公司内部技术融合和管理协同将进一步加强，管理机制有望更加完善，目前成本和费用管控已出现改善迹象，预计19-21 年EPS 分别为2.35/2.79/3.15 元/股，继续给予“买入”评级。

    食品饮料 陈梦瑶 603369 今世缘

    当前公司处于势能释放期，产品结构持续优化，省内渠道下沉，省外有序扩张。我们维持2019-2021 年EPS 1.15/1.45/1.86 元，当前股价对应PE 分别为26/20/16，未来一年合理估值区间为39.15-40.60 元。

    电子 欧阳仕华 300136 信维通信

    苹果产业链龙头公司之一，业绩确定性高；积极进入射频板对板连接器，以及射频前端芯片设计等高端产业领域。

    医药 谢长雁 300003 乐普医疗

    公司是国内心血管领域产品线布局最为全面的平台型企业，过去几年保持了高速增长；可降解支架上市并持续放量，业绩弹性巨大，带动器械板块增速提升；公司持续加大研发投入，创新器械及药品领域均有丰富的研发管线，为未来持续增长提供动力。

    环保 姚键 002340 格林美

    公司作为三元动力电池前驱体龙头，今年以来产能和出货量均高速增长。但上半年受新能源补贴退坡及钴镍价格下跌的影响，前驱体价格深度下跌影响了公司上半年业绩。随着钴镍价格的反转，前驱体价格从7 月底开始快速回升，公司三季度业绩展现出高弹性。印尼限制镍矿出口，镍价有望继续走高；我们预计四季度有望延续良好势头，全年前驱体出货量翻倍增长，量价齐升。同时公司卡位动力电池回收赛道，提供想象空间。预计19-21 年净利润分别到9.0/12.3/15.8 亿元，对应未摊薄PE 为21/15/12X，买入，继续强烈推荐。

    非银金融 王剑 601318 中国平安

    规模优势大，基本面好，是寿险行业长期看好的标的之一。随着全球降息周期的到来，以及资产和负债管理暂行办法的推进，我们看好集团未来的业绩表现及估值提升。

    钢铁 冯思宇 002110 三钢闽光

    行业四季度盈利整体改善，公司分红稳健，估值存在修复空间；公司区位优势明显，钢价更具韧性；公司成本优势突出，吨钢三费处于行业领先水平。

    风险提示：宏观经济增长不及预期、市场风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业景气度下降、市场监管及政策风险、公司产能扩张不及预期、上市 公司业绩不达预期、公司产品质量出现问题，影响订单交付