齐鲁证券彭晨的非法集资路：与私募合作被拖下水？

　　彭晨长得一丝不苟，国字脸，剃着板寸头，戴着银框眼镜。在过去近20年的职业生涯，彭晨的经历丰富多样。他大学念的是热能动力学，毕业时在柯达胶卷谋了一份销售代表的工作，30岁时他是保险公司的行政经理。随后他辞掉工作，在上海财经大学深造了一个金融工商管

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理MBA硕士，开始进入金融业。他在金融公司做过按揭业务，在基金公司当过渠道总监，任职过银行私人财富管理部，也在金融研究所工作过，拥有证券、保险、基金三个从业资格证。总之，无论外表还是资历，彭晨都像一个可托付的财产管理人。

　　2012年，齐鲁证券有限公司决定引进一名“金融创新人才”， 有人向齐鲁证券副总裁极力举荐彭晨：“有专业能力，可以引进到我们公司工作”。副总裁抽了个周末，专程从济南飞到上海面见了彭晨。会面后，彭晨正式入职齐鲁证券，担任零售业务部副总经理，工作地点在上海浦东陆家嘴。这年他40岁。

　　在齐鲁证券，彭晨负责产品开发，寻找阳光私募、信托、基金公司专户等产品，供公司评估选择。在他的劳动合同上，这类创新产品的引进数量，直接决定了他的薪酬高低。

　　对于中国大多数券商而言，2012年的关键词就是“产品创新”，其中一个重要创新，就是跟国外对接，做合伙产品。齐鲁证券也不遗余力往这个方向努力。公司负责人总不厌其烦地强调：“创新是当前的第一要务”。

　　在培训会上，齐鲁证券零售业务总部常务副总韩亭德，每次都向分公司和营业部的员工们这样介绍彭晨：“这是公司总部新引进的金融创新专家。”他是彭晨的直接上司。每到一个营业部，韩亭德总会一再指出：“在传统业务、常规业务日渐萎缩的情况下，创新业务已成为营业部当前第一要务，是营业部做大做强的唯一途径。”

　　顶着“金融创新专家”的名头，彭晨刚入职就考察了30多家私募机构。他手下有8名员工，分布在上海和济南，其中2人负责对引进的私募产品进行评估。评估的标准，是依据风险、收益等打分，其余人负责对私募产品进行开发、引进、推广等。

　　在这30多家私募机构的筛选中，彭晨和齐鲁证券最终确定了一家最适宜合作的机构，名叫首善财富投资管理有限公司(简称首善公司)，他们认为，这家公司在圈内有不错的口碑，业绩好，也有信誉。

　　2012年6月，在上海浦东金融贸易中心的金茂大厦，齐鲁证券和首善公司开了一次会，商讨合作的可能性。

　　彭详云是首善公司的副总，他向彭晨介绍了一种“有限合伙模式”。

　　“有限合伙”原本是私募基金的一种常见组织形式，方式是：设立一家有限合伙企业，包括普通合伙人(对合伙企业债务承担无限连带责任)和有限合伙人(以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任)。这种组织形式移用到理财产品当中，签约双方成为“有限合伙”伙伴——首善公司是普通合伙人，承担无限连带责任；而齐鲁证券找来的那些中小投资者，就是有限合伙人，他们签订入伙协议后，加入到这个企业，汇入资金，进行证券交易。

　　彭晨认真研究了这个业务创新，在随后齐鲁证券各地营业部的调研培训中，他花了不少时间向员工们讲解这个新产品的结构。对于齐鲁证券来说，“有限合伙模式”的意义是顾及了一些中小客户。之前，齐鲁证券的客户以10万到50万资金为主，原有的产品设计很难覆盖那些中小客户。但如果通过有限合伙的形式，小客户们可以通过入伙协议的方式，加入到合伙企业来。

　　这看起来是一次双方都有利可图的合作。彭晨是齐鲁证券一方的对接人，而首善一方的对接人，名叫王健。两年后，他们的命运都将因为这次合作而改变。

　　二

　　彭晨第一次见王健，对方递上的名片印着副总经理的头衔，名片样式和首善公司的其他人一模一样。王健说起话来苏州口音，言语之中并不怎么待见彭晨。

　　44岁的王健给人的印象个头不高、体态微胖、短发有秃顶。2012年加入首善公司时，他声称自己很有关系，与很多券商和银行行长都十分熟悉，可以通过银行或券商合作发行产品、募集资金。

　　首善公司是一家私募公司。在公司官网的致辞里，董事长吴正新说，“尽管目前业界尚未对‘财富管理’形成非常成熟的界定，但无可争辩的事实是：我们已经进入到了一个蓬勃发展的财富管理时代！”

　　这一年，私募行业炙手可热，寻求社会上有实力的私募机构进行业务合作，是很多证券公司业务创新的重点。