招金期货：资金异动风险加重 铁矿石或高价承压大波动

生意社05月28日讯

　　期货：铁矿石1909周二冲高减仓回落，收756.5(跌4.5)，总减仓3.6万余手，成交量降低。前二十名资金流向：多头部分集中增减换仓、集中度续降，空头部分集中减仓、部分增仓，集中度降低。当前资金借外矿减产及供需紧张预期极端拉涨炒作逼空，期现价格联动大涨，市场看涨氛围浓厚。近期连续拉涨后获利盘减仓风险浮现，盘面冲高承压减仓回落。短期或维持高价承压大幅波动，注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响，防范资金大幅集中减仓回调洗盘。

　　现货：港口PB粉(湿吨)持稳为主：曹妃甸770，青岛港770，日照港770。普氏62%铁矿石指数$108(预计微调)。唐山部分钢坯出厂3620，成交较差。当前内矿挺价、局地环保限产加重预期增大。港口铁矿石库存续降，疏港总量稳定；钢厂高炉开工率、日均铁水产量环比续增，而钢厂进口烧结粉等日耗持续高位但库存减少。当前外矿发货及到港量回升，但仍未达到正常到港水平，港口库存大降。后期外矿发货量、钢厂需求及建材库存情况将制约矿石供需预期，相互影响将加大。

　　简要策略：铁矿石1909或维持高价承压大幅波动，注意市场预期、资金情绪、供给变化及政策影响，防范资金大幅集中减仓回调洗盘。波段操作：平仓观望，若回踩725-740区企稳可试多，若上冲760-775区承压可试空。短线：平仓观望，若回踩730-740区企稳可试多，若上冲760-770区承压可试空。短线关键位：750、760。

　　策略分析：目前政府加强宏观调控、货币财政双宽松、增基建稳经济，巴西外矿发运量大减，局地限产压制内矿产量；钢厂产量持续新高、需求高位，供需紧张形势凸显，现货市场延续强势。当前经济下行压力犹存，中美经贸问题将加重市场高价担忧；但人民币兑美元快速贬值，高需求下供给减少、紧张预期增加，二季度或延续支撑性涨势格局。中长线操作侧重以回踩重要支撑区企稳后做多为主，而连续超涨承压变弱后可阶段性短期做空对冲多单风险，注意关键区多空资金预期及主动性择机行动。

　　提示：郭树清稳步推进金融供给侧结构性改革，加大力度支持实体经济。4月工业企业利润同比下降3.7%，再现负增长。《山西省焦化产业高质量绿色发展三年行动计划》引发。美国启动对3000亿美元中国商品加征25%关税程序，6月17日举行听证会。离岸人民币兑美元延续跌势。中央财经委员会：强化宏观政策逆周期调节，财政政策要加力提效，货币政策要松紧适度，根据经济增长和价格形势变化及时预调微调。

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　　(文章来源：招金期货，作者：王永良)

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