惊呆！当红券商中山证券又吃警示函 曾给“空壳公司”发债引巨额索赔

一家没有任何产出的“空壳公司”，中山证券是怎么给它发债9400万的？

长期以来，债券承销业务都是中山证券的强势业务。但是，这家成立于1992年，总部位于深圳的中小券商，近年来却麻烦不断。其倚重的债券业务，也给它招来了一道警示函。

近日，深圳证监局对中山证券发出警示函。后者吃到罚单的主要原因，是公司部分债券承销项目存在尽职调查不充分、内核环节把关不严、防范利益冲突管理机制不到位、工作底稿留痕不完善等情形。

虽然深圳证监局并未点明具体事项，但据小债了解，中山证券此次被罚前，其承销的一件“空壳公司”发债事件已令公司备受质疑。

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“空壳”发债

据中国裁判文书网今年5月的一份判决书显示，江苏北极皓天科技有限公司（以下简称“北极皓天”）曾通过伪造财务资料和审计报告，于2013年成功发行过一只9400万元私募债，债券到期后违约。中山证券作为承销商，因未尽到尽职调查也被债权人告上法院。

公开资料显示，北极皓天成立于2009年底，公司地处江苏宜兴经济开发区，注册资本为1.1亿元，法定代表人为杨佳业。这是2010年地方政府招商局引进的项目，项目备案名称为“车间及大功率超高亮度LED生产线”。

据《中国经营报》报道，北极皓天因为缺少资金，公司厂房一直未建好，没有投入过生产，长期处于关停状态。另据宜兴市国税局、地税局提供的纳税证明，北极皓天公司在2010-2012年度应纳增值税、企业所得税均为零。

但是，就是这样一家“空壳”公司却成功发行了9400万元的私募债，是不是有些匪夷所思？

据杨佳业供述，为通过私募债备案，其找人伪造了北极皓天的审计报告和纳税证明。2013年3月，北极皓天在中山证券承销的《私募债券募集说明书》中隐瞒公司尚未建成投产的情况，并且提交了虚假的审计报告、纳税证明等材料。

公开资料显示，北极皓天发行的这只私募债为“13北皓天”（125147），金额不超过1亿元、期限3年、销售期6个月。

此后，这只债券的备案顺利通过。而为了达到上交所对债券销售金额的要求，杨佳业等人商量后决定，借用过桥资金认购债券，共计借款6700万元。最后，除去北极皓天“自掏腰包”的这笔钱，“13北皓天”实际募集到的资金，只有嘉实资本管理有限公司认购的2700万元。

纸包不住火。随着北极皓天资金链断裂，其因涉及多起民间借贷诉讼，被列入失信人。2016年12月无锡市经信委公布的“宜兴市2015年度黑名单企业”中，北极皓天名列其中。而就在当年9月，“13北皓天”到期，北极皓天公司违约，最终爆雷。

那么，对于北极皓天没有投产、伪造财务数据，提供虚假审计等造假行为，拿了268万元发行费的独家承销商中山证券又做了什么呢？

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“形同虚设”的尽职调查

据判决书显示，2012年8月，北极皓天欲发行债券的消息被中山证券前员工，此时在华泰联合证券工作的宋某得知。宋某随后联系中海信达担保公司为北极皓天的私募债作担保，并找到以前在中山证券同事，此时担任项目经理的徐某。

随后，徐某、宋某二人前往宜兴，得到北极皓天实际控制人、法人代表等人接待，并前往公司现场考察。

即便如此，徐某却并未发现北极皓天是一家没有任何产出的空壳公司，并开始着手准备发债事项。

回到中山证券后，徐某给北极皓天发去尽职调查材料清单，由企业对材料进行自我核查并提供相关材料。

小债发现，中山证券并非只有徐某跟进这一项目，还有另一名员工崔某负责财务尽职调查，主要包括财务报表、原始凭证、记账凭证、纳税申报表、审计报告、担保人的审计报告、担保函。

而据崔某称，中山证券要求提供的财务资料，“有时是企业寄过来”“有时是徐某带回来”。崔某在对财务资料进行分析性审核后，认为没什么问题，在募集说明书和尽职报告里面对应的部分写上对应的财务数据，就完成了其本职工作。