同济堂61亿借壳案10家机构惨套 新时代证券赚3960万

　　中国经济网北京12月5日讯（记者 关婧） 近日，同济堂（600090.SH）股价节节下挫，截至12月4日股票报收4.01元。

　　2015年初，原上市公司新疆啤酒花股份有限公司（简称“啤酒花”）策划重组，以非公开发行股票的方式购买同济堂87.1418%股权，另外现金购买其余12.8582%股权，标的资产总计61.27亿元，资产增值率为119.56%

　　公告显示，啤酒花向同济堂控股、盛世建金等28家公司以6.39 元/股的价格非公开发行了8.36亿股股票，支付了股份对价53.45亿元。随后，啤酒花向东方国润等10家机构以6.80/股的价格非公开发行股票2.35亿股，募集配套资金16亿元，其中7.81亿元用来支付本次收购的现金对价。

　　此次收购由新时代证券担任独立财务顾问，主办人为徐鹏、张才尧，协办人杨德。新时代证券收取了承销费1280万元及其他直接相关费用2680万元，合计3960万元。

　　但同济堂目前的价格倒挂、机构退出困难状况，与新时代证券在独立财务报告中的预期截然不同。

　　以目前同济堂4.01元的股票现价，与东方国润等10家机构参与配套募资6.80元/股的价格出现大幅倒挂。其中出资最多的东方国润、汇融金控、汇垠健康，认购金额分别高达3亿元、2.4亿元和2亿元。

　　天眼查显示，参与增发入股的盛世建金、盛世信金、盛世坤金执行事务合伙人均为深圳市盛世景投资有限公司（简称“盛世景”）。其中，盛世坤金已经在2018年6月前退出同济堂的前十大股东，而盛世建金、盛世信金的减持节奏较慢。

　　截至2019年9月末，盛世建金、盛世信金仍分别持有同济堂7435.94万股、4799.37万股，合计1.22亿股，持股比例合计8.50%。不过同济堂的公告显示，上述这两家机构计划在2020年4月9日前减持8637.98万股，占目前持股的70.80%。

　　值得注意的是，新时代证券投行业务近年来频遭处罚，先后因登云股份IPO保荐项目、美丽生态收购项目、黄河旋风重组项目上未能勤勉尽责，被证监会、上交所予以罚款、警告及通报批评。

　　同济堂借壳上市 新时代证券承销发行收3960万元

　　2015年4月，原上市公司啤酒花公布重组预案，啤酒花以非公开发行股票方式购买同济堂医药有限公司（简称“同济堂医药”）87.1418%股权，另外现金购买GPC持有的同济堂医药12.8582%股权，总计以61.27亿元的价格购买同济堂100%股权，向机构募集配套资金总计16亿元。根据收益法计算，标的资产增值率为119.56%。

　　此次重组的独立财务顾问为新时代证券，主办人为徐鹏、张才尧，协办人杨德。

　　公告显示，啤酒花向同济堂控股、盛世建金、西藏天然道、盛世信金、盛世坤金、卓健投资、东土宝盈、京粮鑫牛、上海燕鹤、新疆华实、倍递投资、上海沁朴、三禾元硕、三和卓健、中诚信、开元金通、广汇信、众明投资等交易对方发行股份购买其持有的同济堂医药 87.1418%股权，发行股份共计8.36亿股，发行价格为6.39 元/股，股份交易总价为53.45亿元。

　　另外，根据啤酒花与东方国润、汇融金控、汇垠健康、泰顺和、汇金助友、金鸿沣、和邦正知行、建信天然、中恒信达、峻谷海盈签署的《股份认购协议》，公司向上述机构非公开发行股票2.35亿股，发行价格为6.80元/股，募集配套资金总计16亿元，其中7.81亿元用来支付本次重组交易的现金对价。

　　　新时代证券作为此次重组的独立财务顾问，主办人为徐鹏、张才尧，协办人杨德，新时代证券收取了承销费1280万元及其他直接相关费用2680万元，另外加上其他发行费用1343.72万元，啤酒花实际募集配套资金净额为15.87亿元。

　　在公告中，新时代证券称同济堂医药具有良好的盈利能力，可以有效改善上市公司的资产质量、提高上市公司未来的持续经营能力、有利于保护广大投资者以及中小股东的利益。本次交易有利于增强公司的核心竞争力，有利于提高公司的盈利能力与可持续发展能力。本次交易充分考虑到了对中小股东利益的保护，切实、可行。

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