海龟交易法则 稳定性并不等于低风险！

 海龟交易法则  稳定性并不等于低风险！

平时，我们不是在交易，就是在去交易的路上。

这个五一，让我们停一停脚步，打开一本本书，站在巨人的肩膀上看一看风景。

今天，我们就跟着作者重温一下历经24年交易能大赚；外形更优秀、工资更高的人未必感情最风顺，感情最风顺的人可能表面一般，他们失败了很多次，但是一次成功就足以找到非常优秀的异性。

从历史中学习，测试系统，找到优化参数，使用合理指标；从经验中学习，找到自身闪光点，扬长避短，使用合理方法。

赶上一波大行情就如同找到一个好伴侣，不要因为前期的失败而懊丧，也许运气好成功率很高，也许运气差连续20次失败。但是如果足够自信足够有经验，还是应该坚持下去，也许担心和恐惧会导致下次的绝佳机会丧失。

交易这东西执行起来很难，感情这东西实践起来也很难，成功者总是少数。

海龟交易法则

交易者凭什么赚钱，首先市场有效这一论点显然不成立，但即使市场无效也不一定能够盈利，因为波动可能遵循一种完全没有规律的形式，从而使得没有办法获利。然而以上论题也存在问题，关键在于价格只存在三种状态，上升、下跌和走平。

当市场无效的时候，意味着三种走势必然以上升下跌反复的走势为多，否则价格呈现跳跃，而后走平，几乎处于这两种状态。只要人类的情绪行为在市场中充斥，就会产生某一种固定的内在模式，这就是交易获利的关键本质。

自我保护的心理模式使人倾向于关注沉没成本，希望成本能够收回来，从而会固执己见。此外，贪婪的心理，导致了损失之后期待反弹，盈利之后希望尽快锁定。

市场状态时刻在变化，但归结起来只有四种：

1）稳定而平静的走势，波动不大，而且没有明显趋势；

2）稳定的波动，即大范围波动，但始终不选择防线；

3）稳定的趋势，即明显的趋势，而且不带有回撤；

4）波动的趋势，呈现出纠结的单边趋势，伴随着剧烈的回调，显示出市场信心较弱。

在交易过程中，存在确定性较高的优势交易与劣势交易，对于不同的情况筹码大小是不同的。不稳定点，在某一种状态下，会有很明显的趋势，要么是已经突破向某一个方向行进，要么是在两点之间游走，这种情况下多空的分歧会越来越小。在另一种状态下，存在多空的强烈分歧，这是多头和空头厮杀的重要战场，必定会决一雌雄，这种状态成为不稳定态，虽然不确定性较高，但也是获得利润的最佳位置。

启示

1.关于交易系统

对于交易系统来说，必须始终如一地坚持法则，才不会错过趋势。而这也就会导致下面的情况发生：

好的交易系统可能连续赔钱，甚至赔钱的交易远多于赚钱的交易——这对趋势跟踪系统来说是很正常的现象。所以做一笔交易最大的可能性是赔钱。听上去很难理解，但事实如此。大额利润的好时光不会多，赢多赢少是市场给的，是由概率决定的。

2.关于风险控制

“破产风险会随着赌注的增加而不成比例地迅速增大。”所以绝不能逆势加仓，这样操作带来的亏损会急速扩大，尤其是使用杠杆交易的期货。

“稳定性并不等于低风险！在很多情况下，回报的稳定性越高，实际风险水平就越大。”这个与大众普遍认识相反的观点让我重新审视稳定与风险的关系。“历史测试的谎言”让我觉得无论是交易软件还是基金都难以信任，因为过去几年的稳定业绩表现并不足以证明其未来的盈利能力。

“海龟交易法则”不仅通过头寸规模来控制风险，而且根据盈亏状况调整帐户规模的大小。每当初始资金损失10%时，帐户规模就会缩减20%。但一般人的做法恰恰相反。亏损后，常常向帐户注入新资金，期望通过加大资金量的方法扳本，实际结果却只能承受更大的亏损。因为亏损意味着交易能力不过关，总资金量的扩大只能导致亏损额的扩大。只有交易水平提高了，能盈利了，这时才能增大帐户规模。

3.关于交易策略

“原版海龟交易法则”的入市策略分为以20日突破为基础的系统I和以55日突破为基础的系统II。为什么会用20和55天呢？

当价格超越过去20天的最高点时，必然位于20日均线之上。而价格高于20日线运行是一波中级上涨行情的重要特征。55日均线则对应着更大级别的趋势。相应的，短线交易就可以采用5天以下的突破方法。

系统I采用10日突破退出法则，系统II则采用20日突破退出法则。也就是说，为了确保利润，退出策略参考的时间周期应小于入市策略的标准。这一点可以借鉴到其它系统中。如果一个短线交易系统以5日线为基准，那么价格突破5日线是买入时机，跌破3日线是卖出时机。

4.关于交易心理

情绪和心理优势才是成功交易的首要因素。海龟们都是千里挑一的高智商人士，学的是同样的内容，但业绩却迵异，原因就在个人心理特征的差别上。读这本书之前我已认识到交易者的个性对交易的成败起着很重要的作用，现在更加深了对交易心理重要性的理解。