铁矿石期货策略：铁矿石承压震荡调整 资金大幅换筹

生意社12月10日讯

　　期货：铁矿石2005周二冲高回落，收649.5(跌3.5)，总增仓1.9万余手，成交量减少。前二十名资金流向：近月多空均分散减仓，远月多头部分集中增减换仓，空头部分集中减仓。期货资金加速移仓至远月，短期受外矿减产计划及宏观利好预期，资金集中增仓拉涨修复市场预期。盘面冲高后多头跟进减弱，空头抛压增加，价格承压回调。短期或承压震荡调整，注意多空资金积极性及螺纹钢影响，防范洗盘。

　　现货：港口PB粉(湿吨)维稳：曹妃甸690，青岛港680，日照港680；普氏62%铁矿石指数$94.35(预计微调)。唐山部分钢坯出厂3430(跌10)，成交较差。当前冬季限产力度偏弱，钢厂持续增产；港口库存小幅变动，外矿发运及到港量小幅减少，矿石需求支撑较强。但钢价承压回调，钢厂按需采购维持低库存状态，市场贸易成交量仍较少，贸易信心相对谨慎，外矿一季度减产预期及期货大涨提振市场心态。

　　简要策略：铁矿石2005或承压震荡调整，注意多空资金积极性及螺纹钢影响，防范洗盘。波段操作：平多观望，若上冲655-670区承压可带止损试空，若回踩630-640区企稳可试多。短线操作：持空10%资金仓位，突破651平仓，若上冲655-665区承压可带止损试空，若回踩635-645区企稳可试多。短期关键位：650、655。

　　策略分析：当前政府加强宏观调控，加大逆周期调节力度，多国开启货币宽松周期，中美贸易磋商保持沟通。近期冬季钢厂限产力度偏弱、增产，矿石需求较强；港口库存小幅下降，外矿发运及到港量小幅减少。期货资金加速移仓至远月，短期外矿减产计划推升远月看涨预期，恰逢多重利好刺激，资金借势集中增仓拉涨修复贴水，盘面暴涨后承压。操作上参考：回踩重要支撑位企稳后做多为主，上冲重压力区承压后可试空，注意关键位资金情绪及主动性。

　　提示：11月CPI同比上涨4.5%，超预期；PPI同比下降1.4%。多机构预测11月新增信贷小幅上升，明年货币政策将加强逆周期调节。中共中央政治局：明年全面做好“六稳”工作，坚决打好三大攻坚战，宏观政策针对性和有效性将提升，基建将发挥更大作用，建设更高水平开放型经济新体制。发改委年内批复基建项目规模超1.3万亿元。可关注工众号黑金天下，津冀鲁豫晋陕鄂连片污染，多地发布重污染天气预警。淡水河谷将大幅削弱Brucutu矿场产量，下调一季度铁矿石产量前景。金融委：加大逆周期调节力度。中钢协：继续巩固去产能成果，严防“地条钢”死灰复燃。发改委等部委近期发布做好钢铁行业产能、产量调查核实通知。

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　　(文章来源：，作者：钢铁产业部王经理)

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