2018年期货投资分析教材：期货及衍生品分析与应用(第三版)

【摘要】2018年期货投资分析考试教材重新出版，2018年将使用《期货及衍生品分析与应用：第三版》，中国财政经济出版社发售，可直接联系出版社订购，详情如下：

《期货及衍生品分析与应用：第三版》

(注：中国财政经济出版社发售，可直接联系出版社订购，或通过中国财政经济出版社天猫旗舰店、京东、当当、亚马逊等网络渠道购买教材。)

目　录

第一章宏观经济指标………………………………(1)

第一节主要经济指标……………………………………(1)

一、国内生产总值………………………………………(1)

二、固定资产投资………………………………………(4)

三、城镇就业数据………………………………………(6)

四、价格指数……………………………………………(9)

五、采购经理人指数……………………………………(11)

第二节货币金融指标……………………………………(12)

一、货币供应量…………………………………………(12)

二、利率、存款准备金率………………………………(15)

三、公开市场操作工具…………………………………(17)

四、汇率…………………………………………………(20)

五、美元指数……………………………………………(23)

第三节其他重要指标………………………………………(25)

一、商品价格指数………………………………………(25)

二、波罗的海干散货指数……………………………(28)

三、波动率指数…………………………………………(30)

四、信用违约互换指数…………………………………(32)

第二章衍生品定价…………………………………(36)

第一节远期与期货定价…………………………………(36)

一、定价理论……………………………………………(36)

二、定价分析……………………………………………(38)

第二节期权定价…………………………………………(41)

一、平价公式……………………………………………(41)

二、二叉树模型…………………………………………(43)

三、B—S—M模型………………………………………(45)

四、希腊字母……………………………………………(49)

五、波动率………………………………………………(58)

第三节互换定价…………………………………………(62)

一、利率互换定价………………………………………(63)

二、信用违约互换定价…………………………………(68)

第三章分析方法………………………………………(71)

第一节基本分析方法……………………………………(71)

一、经济周期分析法……………………………………(71)

二、平衡表法……………………………………………(75)

三、季节性分析法………………………………………(77)

四、成本利润分析法……………………………………(79)

五、持仓分析法…………………………………………(82)

六、事件驱动分析法……………………………………(86)

第二节计量分析方法……………………………………(89)

一、相关关系分析………………………………………(89)

二、线性回归分析………………………………………(92)

三、时间序列分析………………………………………(102)

四、GARCH类模型分析…………………………………(118)

第四章量化交易………………………………………(122)

第一节量化交易的特征………………………………(122)

第二节系统的开发……………………………………(124)

一、寻找策略思想……………………………………(124)

二、所需数据的获取…………………………………(128)

三、量化交易的实现…………………………………(129)

第三节系统的测试评估…………………………………(131)

一、测试评估平台………………………………………(131)

二、测试与评估方法……………………………………(133)

三、主要测试评估指标…………………………………(139)

四、模型仿真运行测试…………………………………(146)

第四节量化交易的特定风险及其管理…………………(156)

一、开发、测试中的风险控制…………………………(157)

二、交易前风险控制……………………………………(158)

三、交易中的风险控制……………………………………(158)

四、其他风险控制措施…………………………………(161)

第五章商品期货及衍生品应用………………………(164)

第一节在商品货物贸易中的应用……………………………(164)

一、基差定价………………………………………………(164)

二、库存管理………………………………………………(186)

三、期货仓单串换业务…………………………………(199)

四、合作套期保值业务…………………………………(205)

第二节在资产配置中的应用……………………………(205)

一、商品指数策略………………………………………(206)

二、商品CTA策略…………………………………………(209)

第三节“保险+期货”……………………………………(212)

一、“保险+期货”的含义………………………………(212)

二、“保险+期货”的运作机制…………………………(213)

三、“保险+期货”的应用…………………………………(215)

第六章金融期货及衍生品应用………………………(221)

第一节权益类衍生品应用………………………………(221)

一、阿尔法策略…………………………………………(222)

二、指数化投资策略……………………………………(224)

三、现金资产证券化策略………………………………(229)

四、备兑看齐全策略……………………………………(232)

五、保护性看跌期权策略………………………………(233)

第二节利率类衍生品应用………………………………(233)

一、基差交易策略………………………………………(235)

二、久期管理策略………………………………………(237)

三、资产配置策略………………………………………(239)

第三节汇率类衍生品应用………………………………(244)

一、进出口贸易…………………………………………(245)

二、境外投融资…………………………………………(251)

三、金融机构外汇业务…………………………………(257)

第七章场外衍生品………………………………………(266)

第一节场外互换……………………………………………(266)

一、利率互换余利率风险管理……………………………(267)

二、货币互换与汇率风险管理…………………………(270)

三、股票收益互换与股票投资风险管理……………(273)

第二节场外期权…………………………………………(275)

一、合约设计……………………………………………(275)

二、投资组合风险控制………………………………(279)

第三节信用衍生品………………………………………(288)

一、信用违约互换基本结构……………………………(290)

二、合成担保债务凭证(合成CDO)………………………(294)

第八章结构化产品………………………………………(299)

第一节权益类结构化产品………………………………(299)

一、保本型股指联结票据………………………………(299)

二、收益增强型股指联结票据…………………………(304)

三、参与型红利证………………………………………(307)

四、嵌入奇异期权的权益类结构化产品………………(313)

第二节利率类结构化产品………………………………(313)

一、逆向浮动利率票据…………………………………(313)

二、区间浮动利率票据…………………………………(316)

第四节汇率类结构化产品………………………………(319)

一、双货币债券…………………………………………(319)

二、指数货币期权票据…………………………………(322)

第九章衍生品业务风险管理…………………………(325)

第一节风险识别…………………………………………(325)

一、市场风险……………………………………………(327)

二、信用风险……………………………………………(328)

三、流动性风险…………………………………………(329)

四、操作风险……………………………………………(330)

五、模型风险……………………………………………(330)

第二节风险度量…………………………………………(332)

一、敏感性分析…………………………………………(332)

二、情景分析和压力测试………………………………(336)

三、在险价值(ValueatRisk，VaR)……………………(338)

第三节风险对冲…………………………………………(342)

一、利用场内工具对冲…………………………………(343)

二、利用场外工具对冲…………………………………(346)

三、创设新产品进行对冲………………………………(348)

后记………………………………………………………(350)

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